뉴욕 - 투자자들은 현재 ETF의 옵션 만기를 앞두고 전략적인 움직임에 나서고 있으며, 이는 올해 11월 나스닥의 강세에 기여하고 있습니다. 77억 달러의 시장 가치를 자랑하며 매수-쓰기 전략을 채택하고 있는 Global X 나스닥 100 커버드콜 ETF는 매월 나스닥 100에 대한 1개월 콜 옵션을 매도하는 것으로 주목받고 있습니다.
기술주 중심의 나스닥 100 지수는 10월 말 이후 10% 가까이 급등했습니다. 이러한 상승으로 인해 이번 주 금요일에 만기 예정인 ETF의 숏 포지션이 현재 지수 수준보다 현저히 낮아졌습니다. 이 격차로 인해 적절한 커버리지를 제공하기 위해 수천 개의 선물 계약을 인수해야 할 필요성이 제기되었습니다.
노무라 전략가 찰리 맥엘리곳은 금요일 메모에서 이번 조정으로 헤지가 해제되면서 약 80억 달러 상당의 나스닥 선물 매수가 발생할 것으로 예상된다고 강조했습니다. 이러한 기대에도 불구하고 블룸버그 데이터에 따르면 아직까지 ETF에 대한 선물 계약이 매수되지 않은 것으로 나타났습니다. 이 ETF는 11월 17일 만기 예정인 나스닥 100 5,280계약과 콜 14,600계약으로 구성된 숏 포지션을 보유하고 있습니다.
과거 데이터를 보면 이러한 전략이 수익을 낼 수 있음을 알 수 있습니다. 과거에 105% 이상의 수익을 낸 콜을 청산했을 때 그 다음 주에 평균 2%의 수익률을 기록했습니다. 이 패턴은 만기일이 다가올 때 전략적 옵션 거래와 헤징이 재무에 미치는 잠재적 영향을 강조합니다.
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