연방준비제도(Fed)가 2025년 상반기 금리를 동결할 것으로 예상됨에 따라, deVere Group의 CEO인 Nigel Green은 투자자들에게 주의를 기울이고 포트폴리오를 적절히 조정할 것을 조언하고 있습니다. 이러한 지침은 지속적인 인플레이션 압력, 강한 미국 노동 시장, 그리고 Trump 대통령 당선인 행정부의 예상되는 재정 정책으로 인해 연준이 단기적으로 금리를 인하하기 어려울 것이라는 전망에 따른 것입니다.
시장에서는 연준이 빠르면 12월에 금리를 인하할 것이라는 기대가 있었지만, 최근 데이터는 인플레이션이 여전히 중요한 우려사항임을 보여줍니다. 11월 미국 소비자물가지수(CPI)는 12개월 동안 2.7% 상승해 10월 수치보다 증가했으며, 근원 인플레이션은 3.3%를 유지했습니다. 이러한 통계는 지속적인 물가 압력을 보여주며, 인플레이션이 이전에 생각했던 것만큼 통제되지 않았음을 시사합니다. 이는 결과적으로 연준의 완화적 통화정책 실행 능력을 제한할 수 있습니다.
강력한 미국 고용 시장도 상황을 복잡하게 만듭니다. 실업률이 역사적 최저치에 가깝고 임금 상승이 2025년까지 인플레이션을 높게 유지할 수 있기 때문입니다. Green은 "우리는 인플레이션이 지속적인 위협으로 남아있고, 금리가 시장이 희망했던 만큼 빠르게 내려가지 않을 수 있는 단계에 접어들고 있습니다"라고 말합니다. 그는 투자자들이 양질의 자산을 우선시하고, 인플레이션에 강한 포지션을 구축하며, 더 방어적인 투자 전략을 채택해야 한다고 강조합니다.
Green은 또한 경제 성장을 지원하기 위해 연준에 통화정책 완화를 요구하는 시장 압력이 커지고 있다고 지적합니다. 그러나 그는 정책 입안자들이 인플레이션을 더 높이는 것을 피해야 한다고 경고합니다. 특히 Trump 대통령 당선인의 제안된 의제가 세금 감면, 규제 완화, 대규모 인프라 지출을 포함할 수 있어 향후 몇 달 동안 인플레이션을 높일 것으로 예상되기 때문입니다.
Green은 이 시기 투자자들을 위한 네 가지 주요 고려사항을 제시합니다. 그는 채권 시장 기회를 살펴볼 것을 제안하며, 장기 국채와 회사채 같은 고정 수익 자산이 안정적인 수익을 제공할 수 있다고 말합니다. 또한 강력한 재무상태와 입증된 가격 결정력을 가진 기업, 특히 높은 차입 비용과 인플레이션을 견딜 수 있는 양질의 주식에 집중할 것을 조언합니다.
인플레이션 헤지로의 다각화는 Green이 추천하는 또 다른 전략입니다. 금, 비트코인, 상품과 같은 자산은 포트폴리오 보호를 위한 필수 도구가 될 수 있으며, 배당 주식은 인플레이션으로 인한 구매력 감소에 대응하기 위한 일관된 수입원을 제공할 수 있습니다.
마지막으로, 그는 금리가 높게 유지될 경우 어려움을 겪을 수 있는 기술 및 성장 주식과 같이 저렴한 차입에 크게 의존하는 섹터에 대한 과도한 노출을 최소화할 것을 조언합니다. 대신 에너지, 유틸리티, 헬스케어와 같이 일반적으로 인플레이션과 안정적인 경제 수요로부터 혜택을 받는 섹터를 우선시할 것을 제안합니다.
Green은 전략적 투자자들이 이 기간을 활용하여 주의, 경계, 적응성이 핵심인 새로운 현실에 맞춰 포지션을 재조정할 것이라고 강조하며 결론을 맺습니다.
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