악사는 규율 있는 가격 책정, 개선된 고객 유지율, 시장 점유율 확대를 강조하며 전체 사업 부문에서 총 수익이 7% 증가했다고 보고했습니다. 회사의 CFO인 알반 드 마이 네슬은 9개월 '24 활동 지표 컨퍼런스 콜에서 이러한 결과를 발표했습니다. 악사의 Solvency II 비율은 221%로 견고하며, Moody's로부터 긍정적인 전망을 받았습니다. 회사는 3년 계획에 부합하는 6%에서 8%의 기본 주당순이익 성장을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 요점
- 악사의 총 수익은 7% 증가했으며, 손해보험(P&C)과 생명 및 건강 부문에서 일관된 성장을 보였습니다.
- Solvency II 비율은 221%로 강세를 보이고 있으며, Moody's의 회사 전망은 긍정적입니다.
- P&C 수익은 7% 증가했으며, 북미 재산보험과 미국 배상책임보험에서 상당한 가격 인상이 있었습니다.
- 생명보험 보험료는 7% 성장했으며, 자본 경량형 일반계정 저축 상품과 변액보험 상품에서 주목할 만한 증가가 있었습니다.
- 건강보험 보험료도 7% 증가했으며, 회사는 전년 대비 크게 개선된 €0.9 billion의 순유입을 보고했습니다.
- 악사는 자본 창출이 상위 가이던스 범위에 있으며, 기본 EPS 6%에서 8% 성장 달성에 자신감을 보이고 있습니다.
회사 전망
- 회사는 6%에서 8%의 기본 EPS 성장 목표 달성을 예상하고 있습니다.
- P&C 성장은 2025년에 4%에서 5% 수준으로 정상화될 것으로 예상되며, 개인보험 부문에서 시장 점유율 확대 가능성이 있습니다.
- 악사는 2025년까지 영국 건강보험 부문에서 수익성을 회복하는 것을 목표로 하고 있으며, 회복 계획에는 둔화가 없습니다.
부정적 하이라이트
- 신규 사업 가치(NBV) 마진은 사업 구성 변화와 재무 가정으로 인해 영향을 받아 전체적으로 50 베이시스 포인트 하락에 기여했습니다.
- 영국에서 개인보험 가격이 약화되고 있습니다.
- 이탈리아의 변액보험 상품에서의 순유출은 여전히 우려사항입니다.
긍정적 하이라이트
- 건강보험 부문은 특히 멕시코와 터키에서 강력한 성장을 보이고 있습니다.
- 회사는 P&C 합산비율 200 베이시스 포인트 개선에 전념하고 있습니다.
- 스위스에서 강력한 언더라이팅 성과를 보이고 있으며, 개선이 필요하지 않습니다.
미달 사항
- IPO 시장의 수요 감소와 신규 진입자들의 경쟁으로 인한 금융 부문 가격 책정의 어려움이 있습니다.
- 거래 발표 이후 투자자들의 주저로 인해 자산 관리 부문에서 제3자 순유입이 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 금리 25 베이시스 포인트 하락은 연간 기준으로 회사의 할인 혜택에 €100 million의 영향을 미칠 것입니다.
- 악사는 배상책임 준비금에 대해 주의를 기울이고 있으며, 연말 검토 계획이 있습니다.
- 회사는 2027년 이후 합작 투자 계약이 만료되면 Monte dei Paschi와의 논의를 열어둘 것입니다.
- 허리케인 Helene과 Milton으로 인한 보험금 청구액은 €200 million으로 추정되며, 이는 연간 총 예산과 일치합니다.
악사(티커: AXA)는 최근 실적 발표에서 강력한 성과를 보여주었습니다. 회사의 규율 있는 가격 책정 전략과 고객 유지 노력이 모든 사업 부문에서 7%의 수익 증가에 기여했습니다. 영국의 개인보험 가격 약화와 이탈리아의 순유출에 대한 우려 등 일부 과제에 직면해 있지만, 악사는 재무 목표 달성과 2025년까지 주요 부문에서의 수익성 회복 능력에 자신감을 보이고 있습니다. 회사는 규율 있는 자본 관리와 언더라이팅 관행을 지속적으로 유지하며, 앞으로도 지속적인 성장과 안정성을 목표로 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
악사의 실적 발표에서 보고된 강력한 성과는 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $78.7 billion으로, 보험 산업에서의 중요한 위치를 반영하고 있습니다.
주요 InvestingPro 팁 중 하나는 악사가 45년 연속으로 배당금을 유지해왔다는 점입니다. 이러한 장기적인 주주 수익에 대한 약속은 회사의 보고된 재무 건전성과 긍정적인 전망과 잘 부합합니다. 현재 4.64%의 배당 수익률은 특히 매력적이며, 지난 12개월 동안 15.04%의 배당금 성장을 고려하면 더욱 그렇습니다.
악사의 P/E 비율 10.6은 주식이 수익 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 악사가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 또 다른 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 0.21의 PEG 비율을 고려하면, 투자자들은 악사의 주식을 성장 전망에 비추어 특히 매력적으로 여길 수 있습니다.
지난 12개월 동안 6.25%, 가장 최근 분기에 8.13%의 매출 성장은 악사가 보고한 7%의 총 수익 증가와 밀접하게 일치합니다. 보고된 수치와 InvestingPro 데이터 간의 이러한 일관성은 악사의 재무 성과의 신뢰성을 강화합니다.
기사에서 특정 영역의 과제를 언급하고 있지만, InvestingPro 데이터에 따르면 악사의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 강력한 재무 상태를 나타내며, 회사가 시장 과제를 극복하고 성장 기회를 추구할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 악사에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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