반도체 테스트 장비 선도 기업인 FormFactor, Inc. (FORM)가 2024년 3분기에 2억 790만 달러의 기록적인 매출을 보고했습니다. 이는 7월 전망을 290만 달러 상회하는 수치입니다. 회사의 비GAAP 주당순이익은 강력한 매출 실적에 부합하여 기대치의 상한선에 도달했으며, 이는 전분기 대비 5.3%, 전년 동기 대비 21.2% 증가한 수치입니다. 견고한 매출 성장에도 불구하고, 회사는 파운드리 및 로직 프로브 카드 수요의 감소를 예상하고 있지만, 4분기에는 특히 초기 HBM4 설계와 함께 DRAM 프로브 카드 매출이 계속 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 요점
- 3분기 매출 2억 790만 달러로 기록 경신, 2분기 대비 5.3%, 전년 동기 대비 21.2% 증가.
- 비GAAP 주당순이익은 기대치 상한선에 도달, 비GAAP 총이익률은 42.2%.
- DDR5와 HBM에 대한 강한 수요로 DRAM 프로브 카드 매출 3분기 연속 기록 경신.
- 모바일 및 클라이언트 PC 시장 약세로 인한 파운드리 및 로직 프로브 카드 수요 감소 예상.
- 시스템 부문의 순차적 매출 증가, 양자 컴퓨팅 및 실리콘 포토닉스 발전의 혜택.
- 영업비용 5,930만 달러로 감소, 안정적인 영업이익 수치에 기여.
- 잉여현금흐름 2,000만 달러로 증가, 현금 및 투자 총액 3억 6,000만 달러.
- 4분기 매출 1억 9,000만 달러, 비GAAP 총이익률 41% 전망.
- 현재 승인된 3,660만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 진행 중.
회사 전망
- 4분기 DRAM 프로브 카드 매출 지속 성장 예상, 초기 HBM4 설계에 초점.
- 모바일 및 클라이언트 PC 시장의 약한 수요에 대응하기 위한 파운드리 및 로직 부문 다각화 전략.
- 2025년 말에서 2026년 초 대량 생산 시작 예정인 코패키지 광학 분야의 미래 성장 기회 준비.
부정적 하이라이트
- 모바일 및 클라이언트 PC 시장 약세로 인한 파운드리 및 로직 프로브 카드 수요 감소 예상.
- 제품 믹스 문제로 인해 비GAAP 총이익률이 예상보다 약간 낮음.
- 지정학적 문제로 인한 중국 매출 감소 예상, 결국 제로로 떨어질 것으로 예상.
긍정적 하이라이트
- DDR5 분야에서 6,000만 달러 이상의 강력한 실적.
- 주요 HBM 공급업체들의 지출 증가 및 DRAM 제조업체들 간의 다각화.
- 3대 주요 DRAM 제조업체 모두에 프로브 카드 공급, 새로운 첨단 패키징 기회 대두.
미달 사항
- GAAP 총이익률이 2분기 44%에서 3분기 40.7%로 하락.
- 보증 및 재고 문제로 인한 시스템 사업의 예상치 못한 품질 관련 비용 발생.
Q&A 하이라이트
- CEO Mike Slessor가 DRAM 시장의 경쟁 역학과 고객 지출 변화가 시장 점유율에 미치는 영향에 대해 설명.
- CFO Shai Shahar가 시스템 부문 내 믹스 변화로 인한 일시적인 총이익률 하락에 대해 논의.
- 애널리스트 Gus Richard이 총이익률의 순차적 하락에 대해 질문, 주로 DRAM 믹스 변화 때문임이 설명됨.
- Slessor가 코패키지 광학에 대한 업데이트를 제공, 2025년 말에서 2026년 초 대량 생산 시작 전망.
FormFactor의 3분기 실적은 시장 변동에 직면한 회사의 회복력과 적응력을 강조합니다. 다각화와 코패키지 광학과 같은 분야의 미래 성장 준비에 전략적으로 집중함으로써, FormFactor는 역동적인 반도체 산업의 도전에 대응하면서 강력한 시장 입지를 유지할 수 있는 위치를 확보하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
FormFactor의 2024년 3분기 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 30억 7천만 달러로, 반도체 테스트 장비 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. FormFactor의 지난 12개월 동안 5.33%의 매출 성장률은 3분기에 보고된 5.3%의 순차적 증가와 일치하며, 일관된 성장 패턴을 보여줍니다.
InvestingPro 데이터는 2024년 2분기에 26.65%의 강력한 분기별 매출 성장을 보여주며, 이는 기록적인 3분기 성과의 기반을 마련했습니다. 회사의 지난 12개월 동안의 40.76%의 총이익률은 3분기에 보고된 42.2%의 비GAAP 총이익률과 일치하며, 시장 도전에도 불구하고 안정적인 수익성을 나타냅니다.
FormFactor의 재무 건전성을 강조하는 두 가지 관련 InvestingPro 팁:
1. FormFactor는 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어, 회사가 보고한 3억 6천만 달러의 현금 및 투자와 자사주 매입을 지속할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
2. 회사의 유동자산이 단기 부채를 초과하여, 시장 변동에 대응하고 코패키지 광학과 같은 미래 성장 기회에 투자할 수 있는 재무적 유연성을 제공합니다.
이러한 인사이트는 FormFactor의 견고한 재무 상태와 파운드리 및 로직 프로브 카드 수요의 잠재적 하락에 대응하면서 DRAM 및 신흥 기술에서의 성장을 활용할 수 있는 능력을 강화합니다.
FormFactor의 재무 건전성과 성장 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 7가지 추가 팁을 제공하여 투자 결정에 필요한 포괄적인 분석을 제공합니다.
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