크라운 캐슬 인터내셔널(NYSE: CCI)이 2024년 3분기에 견고한 실적을 보고하며 조정 EBITDA와 AFFO에 대한 연간 전망을 유지했습니다. 회사는 올해 연결 유기적 매출 성장률이 약 5%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
주요 요점:
- 3분기 연결 유기적 매출 성장률 5.2%
- 2024년 조정 EBITDA 및 AFFO 연간 전망 재확인
- 광섬유 및 소형 셀 부문 전략 수정, 수익률이 낮은 7,000개 노드 취소
- 12.5억 달러의 장기 부채 조달, 순부채 대 EBITDA 비율을 5.5배로 낮춤
회사 전망
- 2024년 타워 4.5%, 소형 셀 10%, 광섬유 솔루션 2% 성장 예상
- 2024년 11,000~13,000개의 새로운 노드 추가 예상
- 2024년 재량적 자본 지출을 12억~13억 달러 사이로 유지
- 운영 변화를 구현하면서 주주 가치 극대화에 집중
부정적 하이라이트
- 소형 셀 사업의 1억 2,500만~1억 5,000만 달러 자산 상각 전망으로 2024년 순이익 전망 하향 조정
- 수익률이 낮은 약 7,000개의 노드 취소, 향후 8억 달러의 자본 지출 절감
- 3분기 개선에도 불구하고 서비스 사업 연간 총이익률 전망 변동 없음
긍정적 하이라이트
- 2023년 미국 무선 데이터 사용량 100조 메가바이트 초과, 광대역 연결에 대한 지속적인 수요 시사
- 네트워크 고밀도화를 위해 소형 셀의 중요성 증가 예상
- 강한 수요로 2024년 사이트 임대 수익, 조정 EBITDA, AFFO 전망 유지
- 조정 EBITDA 전년 대비 3% 증가
미달 사항
- 소형 셀 사업의 자산 상각 전망으로 순이익 전망 하향
- 경쟁사 대비 운영 디지털화에 일부 따라잡기 필요
Q&A 하이라이트
- 회사는 그린필드 노드의 수익률 기준을 6-7% 이상으로 상향 조정
- 전략적 검토는 광섬유 사업 이상을 포함
- 크라운 캐슬은 농촌 데이터 센터 연결을 위한 광섬유 구축 계획 없음, 대신 대도시 시장에 집중
- 높은 이전 비용으로 인해 타워 사업의 낮은 이탈률(1~2%) 지속 예상
크라운 캐슬 인터내셔널은 소형 셀 사업의 일부 도전에도 불구하고 2024년 3분기에 견고한 실적을 보였으며 연간 전망을 유지했습니다. 회사는 3분기에 5.2%의 연결 유기적 매출 성장을 보고했는데, 이는 타워 4.3%, 소형 셀 25%, 광섬유 솔루션 1%의 성장에 기인합니다.
Steven Moskowitz CEO는 2023년 100조 메가바이트를 초과한 미국의 무선 데이터 사용량 증가를 강조하며, 이는 광대역 연결에 대한 지속적인 수요를 보여줍니다. 이러한 추세는 데이터 전송 수요 증가에 대응하는 크라운 캐슬의 미래 성장에 대한 낙관적인 견해를 뒷받침합니다.
그러나 Dan Schlanger CFO는 소형 셀 사업의 1억 2,500만~1억 5,000만 달러 자산 상각 전망으로 인해 2024년 순이익 전망이 하향 조정되었다고 언급했습니다. 크라운 캐슬은 또한 광섬유 및 소형 셀 부문의 전략을 수정하여 약 7,000개의 수익률이 낮은 노드를 취소했으며, 이는 향후 약 8억 달러의 자본 지출을 절감할 것으로 예상됩니다.
이러한 도전에도 불구하고 크라운 캐슬은 2024년에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 약 5%의 연결 유기적 매출 성장을 예상하고 있습니다. 여기에는 타워 4.5%, 소형 셀 10%, 광섬유 솔루션 2%의 성장이 포함됩니다. 회사는 2024년에 11,000~13,000개의 새로운 노드를 추가할 계획이며 재량적 자본 지출을 12억~13억 달러 사이로 유지할 예정입니다.
크라운 캐슬의 재무 상태는 여전히 강력하며, 회사는 12.5억 달러의 장기 부채를 조달하고 순부채 대 EBITDA 비율을 5.5배로 낮췄습니다. 회사의 운영 효율성과 자본 배분에 대한 집중은 수익률이 낮은 노드의 취소와 타워 포트폴리오의 지속적인 디지털화 등 전략적 결정에서 명확히 드러납니다.
앞으로 크라운 캐슬 경영진은 안정적인 수익 성장을 보장하면서 미래의 계약되지 않은 사업 기회를 유지하기 위해 통신사들과 포괄적인 계약을 협상하는 것의 중요성을 강조했습니다. 회사는 또한 도시 지역의 소형 셀과 광섬유 솔루션을 통합하는 전략에 부합하는 기존 대도시 데이터 센터 연결에서 잠재력을 보고 있습니다.
일부 단기적인 도전에 직면해 있지만, 크라운 캐슬은 증가하는 데이터 수요와 지속적인 5G 기술 구축에 힘입어 장기적인 성장 전망에 대해 낙관적입니다. 회사의 공동 설치에 대한 전략적 집중과 도시 및 교외 지역의 광범위한 자산 기반은 무선 인프라 시장의 미래 기회를 활용하는 데 유리한 위치를 제공합니다.
InvestingPro 인사이트
크라운 캐슬 인터내셔널(NYSE: CCI)은 최근의 재무 성과와 시장 위치에서 볼 수 있듯이 전문 REIT 산업에서 지속적인 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 503억 달러의 상당한 시가총액을 자랑하며 이 부문에서 중요한 존재감을 보여줍니다.
InvestingPro 팁이 강조하는 주요 강점 중 하나는 크라운 캐슬의 일관된 배당금 성장입니다. 회사는 10년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사가 보고한 견고한 실적과 조정 EBITDA 및 AFFO에 대한 유지된 전망과 잘 부합합니다.
2024년 2분기 기준 회사의 지난 12개월 매출은 66억 800만 달러이며, 71.82%의 강력한 총이익률을 보이고 있습니다. 이러한 강한 수익성은 현재 5.41%의 매력적인 수익률을 제공하는 회사의 배당 정책 유지 능력에 반영됩니다.
InvestingPro 팁은 또한 크라운 캐슬이 52주 최고치에 근접해 거래되고 있으며, 지난 6개월 동안 27.98%의 상당한 가격 상승을 보였다고 지적합니다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 네트워크 고밀도화를 위한 소형 셀의 중요성 증가와 2024년 전망을 뒷받침하는 강한 수요 등 회사의 긍정적인 하이라이트와 연관됩니다.
그러나 투자자들은 크라운 캐슬의 P/E 비율이 42.15로 높은 수익 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이 평가 지표는 시장이 회사에 대해 높은 성장 기대를 가지고 있음을 시사하며, 이는 무선 데이터 사용량 증가 전망과 5G 구축에서의 회사의 전략적 위치와 일치합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 크라운 캐슬에 대한 10가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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