대만 반도체 제조 회사(TSMC)는 2024년 3분기 실적 발표에서 전분기 대비 12.8% 증가한 235억 대만 달러의 매출을 보고했습니다. 회사의 실적은 스마트폰과 AI 애플리케이션에서 3나노미터 및 5나노미터 기술에 대한 강력한 수요에 힘입었습니다.
주요 요점:
• 매출은 전분기 대비 12.8% 증가한 235억 대만 달러
• 매출총이익률은 4.6 퍼센트 포인트 상승한 57.8%
• 첨단 기술(7nm 이하)이 웨이퍼 매출의 69% 차지
• 고성능 컴퓨팅(HPC)이 전체 매출의 51% 기여
• 2024년 4분기 매출 예상 $261억에서 $269억 사이
회사 전망
• 2024년 자본 지출 $300억 초과 전망
• CapEx의 70-80%는 첨단 공정 기술에 집중
• 서버 AI 프로세서 3배 증가 예상, 2024년 전체 매출의 10% 중반 차지 전망
• 2021년부터 2026년까지 장기 매출 CAGR 목표 15-20%
• 2026년 이후에도 강력한 AI 수요에 힘입어 건전한 성장 예상
낙관적 하이라이트
• 수년간 지속될 것으로 예상되는 강력한 AI 관련 수요
• 하이퍼스케일러 고객과의 긴밀한 상호작용은 지속적인 강력한 수요를 시사
• AI 투자가 상당한 수익을 창출, 1% 생산성 향상이 약 $10억의 효과로 이어짐
• 애리조나, 일본, 독일의 새로운 공장으로 글로벌 입지 확대
• 첫 번째 애리조나 공장은 2025년 초 양산 시작 예정
비관적 하이라이트
• 해외 확장과 전기 비용 상승으로 인해 2025년 매출총이익률 2-3% 희석 가능성
• 해외 공장은 초기에 낮은 수익성으로 운영될 수 있음
• TSMC가 새로운 공장을 준비함에 따라 대만의 에너지 문제에 대한 우려
Q&A 하이라이트
• TSMC는 AI 고객과 협력하여 장기 수요와 생산능력 계획 평가
• 2025년 비 AI 수요(PC 및 모바일 부문) 성장은 낮은 한 자릿수 유지
• 첨단 패키징은 향후 5년간 기업 평균보다 빠른 성장 예상
• 배당 정책은 지속 가능하며 꾸준히 증가, 주주 수익과 투자 간 균형 유지
• CoWoS 생산능력 계획: 수요가 공급을 크게 초과, 생산능력 두 배 확대 노력 진행 중
TSMC는 강력한 3분기 실적을 보고하고 AI 관련 기술의 강력한 수요에 힘입어 4분기에 대한 낙관적인 전망을 제시했습니다. 회사의 매출은 전분기 대비 12.8% 증가한 235억 대만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 57.8%로 상승했습니다. 특히 3나노미터와 5나노미터 등 첨단 기술이 이러한 성장에 중요한 역할을 했습니다.
앞으로 TSMC는 2024년 4분기 매출이 $261억에서 $269억 사이로 예상하며, 이는 전분기 대비 13% 증가를 의미합니다. C.C. Wei CEO는 강력한 AI 관련 수요를 강조하며, 2024년에는 서버 AI 프로세서가 3배로 증가하여 전체 매출의 10% 중반을 차지할 것으로 예측했습니다.
TSMC의 2024년 자본 지출은 $300억을 초과할 것으로 예상되며, 이 중 70-80%는 첨단 공정 기술에 집중될 예정입니다. 회사는 또한 애리조나, 일본, 독일에 새로운 공장을 설립하여 글로벌 입지를 확대하고 있으며, 이 새로운 시설에서 높은 제조 품질과 효율성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
해외 확장과 전기 비용 상승으로 인한 매출총이익률 희석 가능성 등의 잠재적 과제에도 불구하고, TSMC는 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 회사는 2021년부터 2026년까지 15-20%의 장기 매출 CAGR 목표를 유지하고 있으며, 강력한 AI 수요에 힘입어 그 이후에도 건전한 성장을 예상하고 있습니다.
Q&A 세션에서 TSMC 경영진은 생산능력 계획, 대만의 에너지 문제, 다양한 부문의 성장 전망에 대한 우려를 다루었습니다. 그들은 미래 수요에 맞춘 생산능력 계획을 위해 AI 고객들과 긴밀히 협력하고 있음을 강조했으며, 성숙한 노드에 비해 첨단 패키징의 더 빠른 성장을 예상한다고 밝혔습니다.
TSMC는 계속해서 변화하는 반도체 시장에서 주주 수익과 첨단 기술에 대한 지속적인 투자 사이의 균형을 유지하면서, 글로벌 확장 노력에서 발생할 수 있는 잠재적 과제들을 해결하는 데 집중하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
실적 발표에서 강조된 TSMC의 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 주요 지표들로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $8,422.6억으로, 반도체 산업에서의 지배적인 위치를 반영합니다. TSMC의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 가장 최근 분기에 40.07% 증가했습니다. 이는 회사가 보고한 12.8%의 전분기 대비 매출 증가와 일치합니다.
회사의 수익성 지표도 마찬가지로 인상적입니다. TSMC는 지난 12개월 동안 53.36%의 매출총이익률을 기록했으며, 이는 최근 분기에 보고된 57.8%의 매출총이익률과 일치합니다. 42.04%의 영업이익률은 TSMC의 운영 효율성을 강조하며, 특히 현재 웨이퍼 매출의 69%를 차지하는 첨단 기술에서 두드러집니다.
InvestingPro 팁은 TSMC의 재무 건전성에 대해 추가적인 통찰을 제공합니다:
1. TSMC는 20년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 현재 배당 수익률은 1.04%입니다. 이는 회사의 지속 가능하고 꾸준히 증가하는 배당 정책에 대한 언급과 일치합니다.
2. 회사는 지난 12개월 동안 9.44%의 강력한 매출 성장을 보여주었습니다. 이는 TSMC의 2021년부터 2026년까지의 15-20% 장기 매출 CAGR 목표를 뒷받침합니다.
InvestingPro의 이러한 인사이트는 실적 발표 정보를 보완하여 TSMC의 재무 상태와 성장 궤도에 대한 더욱 포괄적인 시각을 제공합니다. 더 깊이 있는 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 TSMC에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 이 역동적인 반도체 시장에서 정보에 기반한 의사결정을 위한 귀중한 통찰을 제공합니다.
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