미국 주식 시장이 새로운 기록 수준에 도달했습니다. 플로리다를 강타한 허리케인 밀턴의 영향이 줄어들면서 투자자들의 관심이 다시 미국의 금리 상황으로 돌아섰습니다. 오늘 발표될 9월 소비자물가지수(CPI) 보고서에 대한 기대감이 고조되고 있습니다. 최근의 악천후와 중동 지역의 지정학적 우려에도 불구하고, 미국 경제는 3% 이상의 견고한 성장률을 유지하고 있는 것으로 보입니다.
시장 분위기는 다음 달 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 낮아진 것을 반영하고 있으며, 현재 예측에 따르면 80% 이상의 확률을 보이고 있습니다. 금리 선물 곡선은 지난 한 달 동안 약 50 베이시스 포인트 상승했으며, 이는 Fed의 잠재적 '최종 금리'가 약 3.5%에 이를 수 있음을 시사합니다. 이는 Fed 정책 입안자들이 마지막 회의에서 언급한 2.9%의 '중립' 금리보다 상당히 높은 수준입니다.
수요일 늦게 공개된 회의록에 따르면, 대다수의 관리들이 완화 사이클을 시작하기 위해 0.5%포인트 금리 인하를 지지했지만, 이 초기 조치가 향후 조정의 고정된 속도를 설정하지는 않을 것이라는 합의가 있었습니다. 샌프란시스코 연방준비은행의 Mary Daly 총재는 올해 한두 차례 추가 금리 인하 가능성이 가능한 결과의 범위를 포함한다고 밝혔습니다.
수요일에는 10년 만기 국채 수익률이 7월 이후 최고 수준으로 상승했으며, 2년 및 10년 만기 수익률 모두 4%를 확실히 상회했습니다. 시장의 인플레이션 기대치도 상승했으며, 10년 만기 물가연동국채는 3개월 최고치인 2.3% 수준의 '손익분기' 기대치를 나타내고 있습니다.
다음 달 미국 중간선거를 앞두고, 장기 국채 보유에 대해 투자자들이 요구하는 추가 수익률을 나타내는 재무부의 10년 만기 기간 프리미엄이 이번 주 양의 영역으로 돌아왔습니다. 이러한 변화는 투자자들이 오늘의 CPI 보고서를 기다리는 가운데 일어났습니다. 예측에 따르면 헤드라인 연간 CPI 인플레이션이 3년 이상 만에 최저 수준인 2.3%로 하락할 것으로 예상되며, '핵심' 인플레이션은 약 3.2% 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
Dallas Fed의 Lorie Logan 총재는 인플레이션이 2% 목표를 초과할 가능성에 대해 우려를 표명하며, 연방기금금리를 '정상' 또는 '중립' 수준으로 빠르게 낮추는 것에 대해 주의를 당부했습니다.
오늘 유가는 비교적 안정세를 유지했으며, 미국 원유는 배럴당 $74 바로 위에서 거래되고 있습니다. 에너지 시장의 안정에도 불구하고, 유가는 여전히 전년 대비 10% 이상 하락한 상태를 반영하고 있어 헤드라인 인플레이션에 하방 압력을 가하고 있습니다. 미국의 소매 가스 가격은 8개월 만에 최저 수준을 기록하고 있습니다.
금요일 주요 은행들의 실적 발표로 시작되는 3분기 미국 실적 시즌을 앞두고, S&P 500 지수는 수요일 0.7% 상승하며 새로운 고점에 도달했습니다. 이 지수는 현재 연초 대비 21.4% 상승했으며, Deutsche Bank 분석가들에 따르면 이는 1997년 이후 이 시점에서 가장 강력한 성과를 보이고 있습니다.
주식 선물은 오늘 개장을 앞두고 대부분의 상승세를 유지했으며, CPI 보고서에 대한 기대감으로 약간의 하락만을 보였습니다. 한편, 해외 시장은 회복력을 보였고, 중국 주식 지수는 최근의 하락 이후 반등했습니다. 그러나 유럽 주식은 0.5% 하락했으며 유로화는 1개월 만에 최저치를 기록했습니다.
일본에서는 엔화가 달러 대비 약세를 보이면서 Nikkei 지수가 상승했습니다. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)는 이를 활용하여 2,818억 엔($19억)의 엔화 표시 채권을 발행했으며, 이는 일본 자산에 대한 관심이 증가하고 있음을 시사할 수 있습니다.
기업 뉴스로는, GSK의 주가가 Zantac 약물 관련 미국 소송에 대해 $22억의 합의금을 지불하기로 한 후 런던에서 6% 상승했습니다.
앞으로 미국 시장은 9월 CPI 데이터와 주간 실업수당 청구 건수에 의해 주도될 것이며, 연방준비제도 이사회의 Lisa Cook 이사, 뉴욕 연준 총재 John Williams, 리치몬드 연준 총재 Thomas Barkin의 연설이 예정되어 있습니다.
Delta Airlines (NYSE:DAL)와 Domino's Pizza (NYSE:DPZ)를 포함한 기업들이 실적 보고서를 발표할 예정이며, 미 재무부는 $220억 규모의 30년 만기 국채 경매를 실시할 예정입니다.
이 기사에는 Reuters의 기여가 포함되어 있습니다.
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