클라우드 기반 공급망 소프트웨어 솔루션의 선두 제공업체인 E2open (NYSE: ETWO)가 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다. 전년 대비 구독 수익이 소폭 감소했지만 분기별 구독 예약은 증가했습니다. Andrew Appel CEO는 회사의 실적이 안정화 징후와 개선 가능성을 보여주고 있다고 밝혔습니다. 대규모 거래 체결에 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 E2open는 두 자릿수 성장률 달성을 위해 영업 생산성과 파이프라인 성장에 집중하고 있습니다. 또한 회사는 Connect 2024 컨퍼런스에서 고객 중심 혁신에 대한 의지를 강조했습니다.
주요 요점
- 구독 수익은 전년 대비 소폭 하락한 1억 3,160만 달러였지만, 예약은 증가했습니다.
- 전문 서비스 수익은 13.1% 감소한 2,060만 달러, 총 수익은 4% 감소한 1억 5,220만 달러를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 5,490만 달러로 36.1%의 마진을 유지했습니다.
- 3분기 구독 수익은 1억 3,000만 달러에서 1억 3,300만 달러 사이로 예상되며, 연간 가이던스는 5억 2,600만 달러에서 5억 3,200만 달러로 수정되었습니다.
- 회사는 68%에서 70%의 총이익률을 유지하고 강력한 양의 조정 영업 현금흐름을 창출할 것으로 예상합니다.
회사 전망
- E2open는 2025 회계연도 하반기에 서비스 수익이 개선될 것으로 예상하지만 신중한 전망을 유지하고 있습니다.
- 2025 회계연도의 조정 EBITDA는 2억 1,500만 달러에서 2억 2,500만 달러 범위의 하한선에 있을 것으로 예상됩니다.
- 경영진은 장기적으로 두 자릿수 성장 궤도로 복귀할 것에 대해 낙관적입니다.
약세 하이라이트
- 대규모 거래 체결에 더 많은 시간이 소요되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계에서 흔한 추세입니다.
- 새로운 예약 부족으로 인해 전문 서비스 수익 가이던스가 약 1,700만 달러 하향 조정되었습니다.
강세 하이라이트
- 분기별 구독 예약이 전년 대비 및 순차적으로 증가했습니다.
- 경영진은 판매 주기가 길어졌음에도 불구하고 대규모 거래 성사에 자신감을 보이고 있습니다.
- E2open는 진행 중인 ERP 업그레이드 주기와 연관된 수요 증가를 경험하고 있습니다.
실적 미달 사항
- 구독 수익은 가이던스를 약간 상회했지만 전년 대비 2.3% 감소했습니다.
- 분기 총 수익은 4.0% 감소한 1억 5,220만 달러를 기록했습니다.
- 전문 서비스 수익은 13.1% 감소한 2,060만 달러를 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 고객 만족도와 유지의 중요성을 강조했습니다.
- 4분기에는 유지율 개선으로 인한 구독 수익 증가가 예상된다고 보고했습니다.
- 미청구 서비스에 대한 투자는 성공적인 구현에 초점을 맞추고 있습니다.
E2open는 다양한 산업 분야의 잠재 고객들과 전략적 논의를 지속하고 있으며, 전문 서비스 조직 내에서 고객 만족도와 운영 효율성을 향상시키기 위해 자사의 역량을 활용하고 있습니다. 3월에 발표된 전략적 검토는 여전히 진행 중이며, 현재로서는 업데이트할 내용이 없습니다. E2open의 경영진은 자사의 전략에 자신감을 보이고 있으며, 유지율이 개선되고 예약이 증가함에 따라 순 예약과 수익 성장을 예상하고 있습니다. 수익 성장은 6개월에서 12개월 내에 따라올 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
E2open의 최근 실적 보고서는 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 13억 8천만 달러로, 공급망 소프트웨어 솔루션 시장에서의 위치를 반영하고 있습니다. E2open가 구독 수익의 소폭 감소를 보고했지만, InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 지난 12개월 총 수익은 6억 2,560만 달러였습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 E2open는 현재 지난 12개월 동안 수익성이 없는 것으로 나타났습니다. 이는 회사가 보고한 도전과제와 같은 기간 동안의 4,798만 달러의 마이너스 영업 이익과 일치합니다. 이는 회사가 더 나은 재무 결과를 달성하기 위해 영업 생산성과 파이프라인 성장 개선에 집중하고 있다는 점과 일맥상통합니다.
그러나 또 다른 InvestingPro 팁은 분석가들이 E2open가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있다고 제시합니다. 이러한 낙관적인 전망은 대규모 거래 성사와 장기적으로 두 자릿수 성장 궤도로의 복귀에 대한 경영진의 자신감과 일치합니다.
회사의 주가순자산비율(PBR)이 0.95라는 점은 주식이 장부가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 이는 실적 보고서에서 언급된 회사의 개선 및 안정화 가능성을 고려할 때 가치 지향 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
InvestingPro는 E2open에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여, 회사의 재무 건전성과 전망에 대해 더 깊이 있는 통찰력을 찾는 투자자들에게 더욱 종합적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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