JPMorgan Chase & Co.의 주가가 Daniel Pinto 사장 겸 최고운영책임자(COO)의 발언 이후 5% 이상 급락했습니다. Pinto는 이자 수익에서 발생하는 순이자이익(NII) 전망이 너무 낙관적이었을 수 있다고 언급했습니다.
이는 연방준비제도(Federal Reserve)가 9월 17-18일 회의에서 기준금리를 최소 25bp 인하할 것으로 예상되는 가운데, 통화 완화 사이클의 시작을 알리는 신호로 해석되고 있습니다.
JPMorgan은 지난 5월 금리가 높게 유지된다는 가정 하에 마켓 부문을 제외한 연간 NII가 910억 달러로 증가할 것으로 전망했습니다. 그러나 Pinto가 뉴욕 컨퍼런스에서 한 발언은 내년에 은행이 더 많은 도전에 직면할 것이며, 비용도 증가할 가능성이 있음을 시사했습니다.
시장은 Pinto의 전망에 부정적으로 반응했습니다. JPMorgan 주가는 장중 최대 7.5% 하락해 2020년 6월 이후 최대 일일 하락폭을 기록했고, 5.2% 하락으로 마감했습니다. Janney Montgomery Scott의 리서치 디렉터는 이러한 반응이 2025년 NII에 대한 경영진의 신중한 입장 때문이라고 분석했습니다. 또한 경제와 정치적 환경에 대한 광범위한 우려로 인해 향후 2개월 동안 은행 주식의 변동성이 커질 것이라고 지적했습니다.
주가 하락에도 불구하고, JPMorgan의 3분기 총 투자은행 수수료는 15% 증가할 것으로 예상됩니다. 은행은 또한 2분기에 투자은행 수익이 46% 급증하면서 사상 최대 이익을 기록했으며, 상업 및 투자은행 부문의 수익은 올해 상반기에 355억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
3분기 트레이딩 수익은 보합세이거나 2% 상승할 것으로 예상되며, 인수합병(M&A) 규모는 안정적일 것으로 전망됩니다.
반면 Goldman Sachs는 3분기 트레이딩 수익이 10% 감소할 것으로 예상했고, Citigroup은 화요일 발표를 통해 마켓 수익이 4% 감소할 것으로 추정했습니다.
연방준비제도가 두 가지 주요 은행 자본 규제안을 수정한다고 발표한 후 은행 주식들이 전반적으로 하락했습니다. 초기에는 미국 대형 은행들의 자본을 약 19% 증가시키도록 요구했지만, 업계 로비 이후 9%로 낮춰졌습니다. 그러나 분석가들은 이러한 조정이 시장의 기대에 미치지 못했다고 보고 있습니다.
Argus Research의 은행 분석가는 규제 변경이 은행 주식에 긍정적인 영향을 미치지 않은 것에 대해 놀라움을 표했으며, 대형 은행들이 더 큰 타격을 받는 것으로 보이는데 이것이 JPMorgan의 주가 성과에도 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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