국제석유공사(IPC)는 2분기 순생산량이 일평균 48.4천 배럴로 회사의 가이던스에 부합하는 견조한 실적을 기록했다고 발표했습니다.
IPC의 운영 비용은 석유 환산 배럴당 15달러 미만을 기록하여 연간 운영 비용(OpEx) 전망치를 하향 조정했습니다. 이번 분기의 자본 지출(CapEx)은 8,600만 달러로, 주로 블랙로드 1단계 개발의 진전을 위해 사용되었습니다.
회사는 1억 2백만 달러의 영업 현금 흐름을 창출했으며, 800만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 달성했습니다. IPC의 순부채는 8,800만 달러로, 3억 6,900만 달러에 달하는 총 현금 자원으로 상쇄되었습니다.
또한 연말까지 완료를 목표로 진행 중인 자사주 매입 프로그램과 함께 헤지 전략 및 환경 관련 약속에서도 진전을 이루었습니다.
주요 테이크아웃
- IPC는 가이던스에 부합하는 순생산량을 보고하고 올해 운영비용(OpEx) 예측치를 낮췄습니다.
- 8,600만 달러의 자본적 지출은 주로 블랙로드 1단계 개발에 할당되었습니다.
- 영업 현금 흐름은 1억 2백만 달러에 달했으며, 잉여 현금 흐름은 8백만 달러의 플러스를 기록했습니다.
- 순부채는 8,800만 달러로 보고되었으며, 총 현금 자원은 3억 6,900만 달러에 달했습니다.
- WTI와 WCS 차이 및 국제 브렌트유 연계 생산에 대한 헤지 전략이 마련되어 있습니다.
- 회사는 순 배출 강도 감소 목표를 향해 나아가고 있습니다.
- IPC는 연간 생산 가이던스를 달성하고 있으며 연말까지 자사주 매입 프로그램을 완료할 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 연간 생산 가이던스는 하루 46,000~48,000배럴로 안정적으로 유지되고 있습니다.
- 올해 영업 현금 흐름은 3억 2,700만 달러에서 3억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 올해 자본 지출 가이던스는 4억 3,700만 달러로 설정되어 있으며, 상반기에 이미 1억 2,700만 달러의 잉여현금흐름이 창출되었습니다.
- 블랙로드 1단계 개발은 일정과 예산대로 진행되고 있으며, 2026년 말에 첫 원유가 나올 것으로 예상됩니다.
- IPC의 순자산 가치는 30억 달러가 넘으며, 연말까지 주식 환매를 마무리할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 유가 강세에도 불구하고 실현 가스 가격은 약세를 유지했습니다.
- 현금 포지션이 약 1억 5천만 달러 감소했지만, 석유 및 가스 자산에 대한 투자 증가로 이를 상쇄했습니다.
강세 하이라이트
- IPC는 상반기에 2억 1,200만 달러를 설비투자 및 폐기 비용으로 지출하며 강력한 투자 활동을 보였습니다.
- 회사의 재무상태표는 견고한 현금 흐름 창출로 안정적으로 유지되고 있습니다.
- IPC는 캐나다 달러 약세를 배경으로 지지적인 환율을 유지했습니다.
미스
- 강력한 운영 성과에도 불구하고 영업 현금 흐름보다 더 많은 금액을 설비 투자에 지출했습니다.
Q&A 하이라이트
- 윌리엄 런딘 CEO는 자사주 매입 프로그램과 주가 성과에 따라 배당금을 지급하는 회사로 전환할 가능성에 대해 논의했습니다.
- 2025년까지 배럴당 20킬로그램의 CO2 감축 목표를 달성하고 2028년까지 이를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- IPC는 유기적 성장, 주주 수익률, M&A 기회 사이에서 균형을 맞추고 있으며, 임박한 거래는 없지만 지속적으로 기회를 모색하고 있습니다.
- IPC는 시장 상황에 따라 2025년 운영 비용과 잠재적으로 유가에 대한 헤징을 고려하고 있습니다.
토론토 증권거래소에서 IPCO라는 티커로 거래되는 IPC는 지속 가능하고 환경적으로 책임감 있는 운영에 초점을 맞추면서 강력한 성과를 내고 주주들의 가치를 극대화하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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