최근 실적 발표에서 Taylor Wimpey(TW.L)는 연간 완공 주택이 9,500~10,000채로 예상 범위의 상단에 위치할 것으로 전망하면서 견고한 재무 업데이트를 발표했습니다.
영국에 본사를 둔 이 주택 건설업체는 상반기 순현금 5억 8,400만 파운드와 2024년 주당 4.8펜스의 중간 배당금 등 견조한 실적을 발표했습니다.
이 회사는 특히 시장 상황이 우호적으로 유지된다면 2025년까지의 성장 전망에 대해 여전히 자신감을 갖고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 테일러 윔피는 9,500에서 10,000 범위의 상단을 향해 연간 완료를 예상합니다.
- 이 회사는 5억 8,400만 파운드의 순 현금 포지션과 2024년 주당 4.8펜스의 중간 배당금을 보고했습니다.
- 그룹 완료 건수는 4,728건, 매출은 15억 파운드에 달하는 등 상반기 실적 호조가 두드러졌습니다.
- 매출 총이익률은 19.3%, 영업이익률은 12%를 기록했습니다.
- 순영업자산 수익률은 2022년 미니 예산 편성 전의 거래 호조로 인해 10.9%로 감소했습니다.
- 화재 안전 개선에 대한 충당금을 3억 3,300만 파운드까지 늘렸습니다.
- 견실한 대차대조표 유지, 토지 및 진행 중인 작업에 대한 투자, 배당금 지급, 주주에게 초과 현금 환원에 중점을 두었습니다.
회사 전망
- 테일러 윔피는 시장 상황이 뒷받침된다면 2025년부터 다시 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 이 회사는 약 14만 개의 잠재적 구획으로 구성된 전략적 토지 파이프라인을 보유하고 있으며 올해 상반기에 5,000개의 유닛을 승인했습니다.
- 데이터 기반 접근 방식과 운영의 우수성은 효율성과 가치를 창출하기 위한 회사 전략의 핵심입니다.
약세 하이라이트
- 회사는 계획 시스템의 변경이 현장 인도율에 영향을 미치는 데 시간이 걸릴 것임을 인정합니다.
- 전략적 토지 전환이 감소하여 토지 비용이 증가했습니다.
- 2025년 상반기에 계획 승인이 개선될 수 있지만 그 과정은 느립니다.
- 저렴한 주택 및 기타 조치에 대한 정부의 요구가 진전을 제약할 수 있습니다.
강세 하이라이트
- Taylor Wimpey는 전략적 토지 팀과 사업부에서 관리하는 30,000개의 부지가 있는 강력하고 잘 분산된 토지 은행을 보유하고 있습니다.
- 이 회사는 시장 기회를 활용할 수 있는 능력에 자신감을 가지고 있으며 거래의 질에 중점을 두고 있습니다.
- 인프라, 전략적 토지 활동, 목재 프레임, IT, 인력에 대한 투자가 강점으로 부각되고 있습니다.
약점
- IT 서비스 제공업체 변경으로 인해 하반기에 IT 비용이 증가할 것입니다.
- 관리비는 전년 대비 2~3% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 섹션 106 요건이 높은 일부 지역에서는 50% 저렴한 주택 제공이 어려울 수 있습니다.
Q&A 주요 내용
- 이 회사는 전략적 사이트와 오븐 준비 사이트 간의 균형에 대해 논의했습니다.
- 시장 수요에 따라 현장에 더 많은 공장을 추가할 것을 고려하고 있습니다.
- Taylor Wimpey는 토지 매입에 만족하고 있으며 섹션 106 및 주택 조합에 대한 완화 옵션이 있습니다.
- 이 회사는 물량 회복이나 마진 전망에 대한 구체적인 세부 사항은 제공하지 않았지만 시장과 정부의 일관성 있는 지원이 필요하다고 강조했습니다.
테일러 윔피의 실적 발표는 탄탄한 재무 기반과 미래에 대한 전략적 비전을 갖춘 회사의 모습을 보여주었습니다. 강력한 토지 은행과 운영 우수성에 대한 헌신으로 현재 시장을 탐색하고 향후 몇 년 동안 성장 기회를 포착할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
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