는 2024년 2분기에 주당 0.38달러의 GAAP 순손실을 기록했으며, 이는 배당 가능 이익 주당 0.49달러, 상각 전 주당 0.56달러와 대조를 이뤘습니다(뉴욕증권거래소: BXMT).
순손실에도 불구하고 배당금을 선언하고 1억 5천만 달러 규모의 자사주 매입을 승인하며 재무 전략에 대한 자신감을 드러냈습니다. 경영진은 2024년 하반기에 더욱 활발한 투자 환경을 기대하면서 부실 자산을 해결하고 투자 기회를 포착하기 위한 자본 재분배에 집중할 것이라고 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- 블랙스톤 모기지 트러스트는 주당 0.38달러의 GAAP 순손실과 주당 0.49달러의 배당가능이익을 보고했습니다.
- 2분기 배당금은 주당 0.62달러로 지급되었으며, 3분기에는 0.47달러로 감소된 배당금이 선언되었습니다.
- 1억 5천만 달러 규모의 보통주 환매가 승인되었습니다.
- 회사는 부실 대출을 해결하기 위해 노력하고 있으며 M&T 리얼티 캐피탈과 파트너십을 맺었습니다.
- 2024년 하반기에 더욱 활발한 투자가 예상되며, 탄탄한 대차대조표와 16억 달러의 상당한 유동성을 확보하고 있습니다.
- 포트폴리오는 6월 30일 기준 90%의 성과를 거두었으며, 9억 6,000만 달러의 CECL 준비금을 보유하고 있습니다.
회사 전망
- 블랙스톤 모기지 트러스트는 조만간 5억 달러 이상의 부실 대출을 해결할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 전략적으로 자본을 배치하고 단기 수익과 신규 투자 배분의 균형을 맞출 계획입니다.
- 경영진은 강력한 경쟁 우위를 바탕으로 시장 역동성을 활용할 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 비용 회수를 위한 대출 증가로 인해 회사가 역풍에 직면해 있습니다.
- 미국 오피스 대출의 55%가 요주의 또는 손상 목록에 올랐으며, 상당한 수준의 준비금이 할당되어 있습니다.
- 미국 오피스 시장의 어려움이 지속되어 유동성 및 오피스 자산 수요에 영향을 미치고 있습니다.
강세 하이라이트
- 대규모 브루클린 오피스 대출을 포함해 부실 대출을 해결하는 데 진전을 이루었습니다.
- M&T Realty Capital과의 파트너십을 통해 다가구 대출 실행을 강화할 것으로 예상됩니다.
- 블랙스톤 모기지 트러스트는 올해 현재까지 7억 달러의 오피스 상환액을 달성했습니다.
미스
- 회사는 올해 남은 기간 동안 예상되는 실현 손실에 대한 구체적인 수치를 제공하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 저금리가 오피스 시장의 어려움에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있습니다.
- 수요는 고품질 오피스 자산으로 이동하고 있는 반면, 오래된 부동산은 생존력 문제에 직면해 있습니다.
- 신규 대출은 강력한 대출 환경을 반영하여 10% 중반의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
요약하면, 블랙스톤 모기지 신탁은 시장 역동성 속에서 부실 자산을 해결하고 투자 기회를 포착하는 데 전략적으로 초점을 맞추면서 혼합 금융 환경을 헤쳐나가고 있습니다.
미국 오피스 시장의 지속적인 어려움에도 불구하고 다가구 부문에 대한 회사의 노력과 강력한 유동성 포지션은 균형 잡힌 전망을 제공합니다. 강력한 경쟁 우위와 자본 배분에 대한 선제적 접근 방식을 바탕으로 블랙스톤 모기지 신탁은 명확한 전략으로 2024년 하반기를 맞이할 준비가 되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
블랙스톤 모기지 트러스트의 최근 재무 성과 및 전략적 이니셔티브와 관련하여 InvestingPro의 특정 지표와 팁은 회사의 위치와 전망에 대한 추가 통찰력을 제공합니다. 2024년 1분기 기준 조정 주가수익비율은 무려 8614.28로, 블랙스톤 모기지 트러스트(BXMT)는 높은 수익 배수에서 거래되고 있습니다. 이는 보고된 GAAP 순손실에도 불구하고 시장이 회사의 향후 수익 성장에 대해 높은 기대치를 가지고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 회사가 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있으며, 이는 기사에서 밝힌 배당금과 일치한다고 강조합니다. 또한 2024년 중반 기준 배당 수익률은 12.63%로 상당한 수준이며, 이는 재정적 역풍에도 불구하고 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 보여줍니다.
또 한 가지 주목할 만한 점은 블랙스톤 모기지 트러스트가 13년 연속 배당금을 유지하여 재무적 탄력성과 주주 수익률 제공에 대한 신뢰성을 강화했다는 점입니다. 이는 특히 회사가 1억 5천만 달러 규모의 주식 환매를 승인한 것을 고려할 때 재무 전략과 장기적 가치에 대한 자신감의 신호로 볼 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사의 주가는 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 전일 종가는 19.63달러입니다. 이는 현재의 어려움을 헤쳐나가고 미래의 투자 기회를 활용할 수 있는 회사의 능력을 믿는 투자자에게 잠재적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
블랙스톤 모기지 트러스트의 재무 및 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알아보려면 https://www.investing.com/pro/BXMT 에서 제공되는 6가지 InvestingPro 팁을 추가로 살펴보세요. 이러한 팁은 회사의 전망에 대한 추가 지침을 제공하고 투자자가 더 많은 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 심층 분석과 전문가 인사이트를 독점 제공하는 연간 프로 및 연간 또는 2년 프로+ 구독을 최대 10% 할인된 가격에 이용할 수 있는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하는 것을 잊지 마세요.
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