S&P 500 지수의 연초 이후 14.6% 상승은 정보기술과 통신 업종이 각각 28.2%, 24.3% 급등하면서 주도한 것으로, 최근 미국 대형 기술주 상승세가 잠시 주춤할 조짐을 보이고 있습니다. 반면, 유틸리티와 같은 다른 시장 부문은 9.5% 상승하며 완만한 상승세를 보였습니다.
투자자들은 견조한 실적과 인공지능의 혁신적 전망으로 인해 기술주에 매력을 느꼈습니다. 그러나 연초 이후 155% 급등한 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 종목의 가파른 상승세로 인해 기술 랠리의 지속 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.
금융 및 산업과 같은 섹터의 소형주 및 가치주 등 시장의 저조한 성과를 보인 종목들이 더욱 매력적으로 보이기 시작했습니다. 탈백켄 캐피털 어드바이저의 CEO인 마이클 퍼브스는 거대 기술주에서 다각화를 모색하는 투자자들이 이러한 가치주 및 경기 순환주로 눈을 돌릴 수 있다고 지적했습니다.
시장 랠리가 몇몇 대기업에 집중되는 것도 우려되는 부분입니다. S&P 500 전체 수익률의 약 60%가 단 5개 기업에 의해 발생했습니다: Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT), 메타 플랫폼 (NASDAQ:메타), 알파벳 (NASDAQ:GOOGL), 아마존 닷컴 (NASDAQ:AMZN).
지난 한 주 동안 엔비디아의 주가는 목요일 고점 대비 10% 하락하여 기술 섹터의 잠재적 피로를 나타냈습니다. 이로 인해 엔비디아는 주간 4% 하락한 반면, S&P 500은 1% 미만의 상승률을 기록했습니다.
퍼브스가 지적한 것처럼 기술주는 다양한 지표에 따라 과도하게 상승한 것으로 보이며, Mag6 지수의 상대강도 지표는 전례 없는 수준에 도달했습니다. 또한 나스닥 100과 S&P 500 동일가중지수 간의 가격 비율은 6월 초 이후 9% 상승하여 같은 기간 S&P 500의 4% 상승률을 앞질렀습니다.
개인과 기관 투자자 모두 낙관론이 높지만, 일부 분석가들은 이를 잠재적인 반대의 신호로 보고 있어 긍정적인 뉴스에 대한 기대감이 상당히 높다는 것을 시사합니다. 6월 19일로 끝나는 주 AAII 센티멘트 설문조사는 44%로 안정세를 유지하며 과거 평균을 8%포인트 상회했습니다.
블루칩 데일리 트렌드 리포트의 수석 기술 전략가인 래리 텐타렐리는 이번 달 반에크 반도체 ETF의 13% 상승은 AI 열기가 과도하게 확대된 것일 수 있다고 말합니다. 그는 기술과 반도체의 단기 하락이 다른 시장 분야로의 유익한 순환으로 이어질 수 있다고 제안합니다.
올해 들어 러셀 가치 지수는 5.6% 상승한 반면, 소형주는 0.5% 하락하는 등 선호도가 떨어졌습니다. 단기적인 변동 가능성에도 불구하고 나스닥 100 지수가 4월에 9% 하락한 후 5주 만에 최고치를 회복한 사례에서 볼 수 있듯이 기술주는 빠르게 반등할 수 있습니다. 하버 캐피털 어드바이저의 포트폴리오 매니저인 제이슨 알론조는 투자자들이 현금화보다는 기술 트렌드에 참여하기를 열망하고 있다고 말합니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.