UBS Group AG의 주요 주주인 노르웨이 국부펀드가 스위스 은행의 추가 계층 1(AT1) 채권 변경안과 세르지오 에르모티 CEO에 대한 보상 패키지를 승인했습니다. 12월 말 기준 UBS의 지분 4.64%를 보유하고 있는 이 펀드는 이번 주 초 은행의 연례 주주총회에서 이를 승인했습니다.
(NYSE:BLK)) 다음으로 UBS의 두 번째로 큰 투자자 인 노르웨이 펀드의 움직임은 UBS가 자본 보유를 강화하기 위해 모색함에 따라 이루어졌습니다. 이는 특히 UBS의 대차 대조표와 스위스 내 시장 입지를 확대하여 결과적으로 자본 요건을 높인 Credit Suisse 인수 이후와 관련이 있습니다.
UBS는 AT1 채권을 완전히 상각하지 않고 재정적으로 어려운 시기에 주식으로 전환하겠다고 약속함으로써 투자자들에게 더 매력적인 투자처로 만들려고 합니다. 이러한 접근 방식은 업계 관행에 부합하며, 스위스 금융 규제기관인 FINMA가 2023년 3월 구제금융의 일환으로 약 170억 달러 규모의 크레딧 스위스 AT1 채권을 소각한 이후 제기된 우려를 해소하는 데 도움이 됩니다.
은행은 AT1 채권의 전환으로 기존 자본의 약 20%에 해당하는 신주가 발행될 수 있다고 주주들에게 알렸습니다. 11월에 UBS는 9.25%의 이자율로 35억 달러 규모의 신규 AT1 채권을 발행했으며, 이는 개정된 조건에 대한 투자자들의 강력한 수요를 나타냅니다.
노르웨이 국부 펀드는 또한 2023년 연봉으로 유럽 은행 CEO 중 최고 연봉을 받는 에르모티 CEO를 포함한 UBS 경영진의 보수 패키지를 지지했습니다. 이 펀드를 운용하는 노르헤스 은행 투자 관리의 CEO인 니콜라이 탕겐은 이전에 특히 미국에서 과도한 임원 보수를 비판한 적이 있다는 점에서 이번 지지는 주목할 만합니다.
AT1 채권은 금융 침체기에 은행의 자본 수준을 지원하는 완충 역할을 합니다. 이 채권은 은행이 발행할 수 있는 가장 위험한 채무 상품으로 간주되며, 일반적으로 증가된 위험을 보상하기 위해 더 높은 이자율을 제공합니다. 스위스 규제 기관인 FINMA는 글로벌 시스템 은행이 자본 구조의 일부로 일정 수준의 AT1 채권을 유지하도록 의무화하고 있습니다.
노르웨이 국부펀드의 승인은 특히 크레디트스위스 인수 이후 규제 요구를 충족하고 강력한 자본 완충력을 유지하려는 UBS의 노력에 대한 중요한 지원으로 간주됩니다.
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