Truist 애널리스트들은 화요일 별도의 보고서를 통해 월마트(NYSE:WMT)와 코스트코(NASDAQ:COST)에 대한 등급을 주요 조정했습니다. 월마트는 매수로 상향 조정된 반면, 코스트코는 보유로 하향 조정되었습니다.
월마트의 경우, Truist는 소매 거인의 모든 소득 수준에서 시장 점유율을 확대하는 능력에 강한 모멘텀이 있다고 봅니다.
"월마트는 가격, 편의성, 그리고 품목 구성에 대한 집중으로 모든 소득 수준에서 계속해서 점유율을 확대하고 있습니다," 라고 이 회사는 밝혔습니다.
그들은 회사의 성장이 광고, 멤버십, 그리고 마켓플레이스와 같은 높은 마진의 수익원에 의해 주도되고 있다고 설명합니다. 이는 이익을 증대시킬 뿐만 아니라 가격 격차를 확대하여 월마트가 시장 점유율을 더욱 확대하는 데 도움을 주고 있습니다.
결과적으로, Truist는 월마트를 "공격적이면서 방어적인 대형주"로 보고 있으며, 회사가 "역사적으로 보다 훨씬 높은 가치 평가"를 받을 자격이 있다고 주장합니다.
이러한 낙관적인 전망으로, Truist는 월마트의 목표 주가를 $76에서 $89로 상향 조정했습니다.
한편, 코스트코는 매수에서 보유로 하향 조정되었으며, Truist는 이러한 변경에 대해 여러 이유를 제시했습니다.
"사업은 여전히 강세를 유지하고 있으며, 사실상 모든 거래 분야에서 점유율을 확대하고 있고, 우리 견해로는 소매업 전체에서 가장 높은 진입 장벽을 가지고 있습니다," 라고 Truist는 말했습니다.
그러나 이 회사는 매장 입구에서의 ID 스캔 도입과 닭고기 포장 변경과 같은 최근의 운영 변화가 일부 판매 마찰을 일으킬 수 있다고 지적합니다.
더욱이, 이 보고서는 코스트코의 주요 촉매제가 "이미 지나갔다"는 점을 강조하며, 주식 가치가 과도하게 늘어나 선행 주가수익비율(PER)이 약 54배로 "수십 년 만에 최고치"에 거래되고 있다고 밝혔습니다.
코스트코의 주가가 지난 1년 동안 약 60% 상승한 것을 감안할 때, Truist는 현재의 가치 평가가 "오류의 여지가 거의 없다"고 결론짓고 더 매력적인 재진입 시점을 찾고자 합니다.
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