지난주 월스트리트저널의 보도에 따르면 퀄컴(NASDAQ:QCOM)이 인텔(NASDAQ:INTC)에 잠재적 인수를 제안했다고 하지만, 씨티 애널리스트들은 이 아이디어를 일축하며 "언급하기에도 너무 터무니없다"고 말했습니다.
씨티에 따르면, 이러한 움직임은 인텔 주주들에게 해로울 것이라고 말하며, 퀄컴이 팹 운영 경험이 부족하고 역사적으로 높은 운영 비용을 가지고 있다는 점을 지적했습니다.
애널리스트들은 인텔이 대신 파운드리 사업에서 철수하는 데 집중해야 한다고 주장하며, 이것이 주주들의 최선의 이익이라고 믿고 있습니다.
씨티는 파운드리 사업이 지난 분기에 28억 달러의 손실을 냈고 연간 약 80억 달러의 손실을 낼 것으로 추정하며, 이 투자은행에 따르면 수익성 있는 사업이 될 가능성이 희박하다고 합니다.
그들은 이 부문에서 철수하면 인텔의 주당순이익(EPS)이 3.00달러에서 4.00달러 사이로 상승하고, 총 마진이 50% 초중반대로 상승할 수 있다고 믿습니다.
씨티는 인텔이 파운드리 부문과 결별해야 한다고 인정하면서도, 인텔이 CPU 제조 사업은 유지해야 한다고 권고합니다.
"우리는 인텔이 CPU 설계와의 시너지를 고려해 CPU 제조 사업을 유지해야 한다고 믿으며, 인텔이 2025년에 TSMC를 따라잡을 것으로 예상되므로 인텔이 팹리스가 되어서는 안 된다고 생각합니다"라고 이 은행은 적었습니다.
씨티는 인텔에 대한 중립 등급을 재확인했으며, 인텔의 목표가는 25달러로 설정했습니다.
"우리는 인텔의 파운드리 사업으로 인해 EPS가 압박을 받을 것으로 예상하며, 이 사업이 성공할 가능성이 매우 낮다고 믿습니다"라고 씨티는 결론지었습니다.
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