50% 할인!인베스팅프로와 함께 2025년에는 시장 수익률을 뛰어넘어 보세요지금 구독하기

REIT 실적 개선되고 있지만 Wells Fargo는 부동산 섹터에 대해 여전히 신중한 입장

입력: 2024- 08- 31- 오후 05:30
© Reuters.
US500
-
WFC
-
XLRE
-

최근 몇 달 동안 부동산 투자 신탁(REIT)이 강한 반등세를 보였습니다. 2024년 7월 1일부터 8월 16일까지 S&P 500 부동산 지수는 9.9% 상승하여 S&P 500 지수의 1.4% 상승률을 크게 앞질렀습니다.

이러한 랠리는 주로 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 변화에 대한 시장의 기대감에 기인합니다. REIT는 일반적으로 외부 자금 조달에 의존하기 때문에 금리 변동의 영향을 받습니다.

이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 Wells Fargo 애널리스트들은 부동산 섹터에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하며 REIT에 대해 부정적인 견해를 가지고 있습니다.

Wells Fargo의 REIT와 전반적인 부동산 섹터에 대한 신중한 입장은 수년간 지속되어 왔습니다.

2022년 3월 이후, 애널리스트들은 S&P 500 부동산 섹터를 다른 S&P 500 섹터들과 비교하여 지속적으로 불리한 것으로 평가해왔습니다. 최근 REIT의 상승세에도 불구하고 Wells Fargo의 입장은 변하지 않았습니다. 이 증권사의 회의적인 시각은 몇 가지 주요 고려사항에 근거합니다.

첫째, 과거 데이터에 따르면 금리 하락이 항상 REIT의 강한 성과를 보장하지는 않습니다. 2020년부터 2022년까지 우호적인 금리 환경에도 불구하고 REIT의 상대적 성과는 저조했습니다. 이러한 과거 추세는 최근 상승세의 지속 가능성에 의문을 제기합니다.

"둘째, REIT는 수년간 상대적 강세가 약했으며, 우리는 이러한 장기 추세가 변했다고 확신하지 않습니다,"라고 애널리스트들은 말했습니다. 장기적인 부진 추세는 최근의 개선이 중요한 전환점인지 아니면 일시적인 이상 현상인지에 대한 의문을 제기합니다.

셋째, 애널리스트들은 2025년 초까지 미국 경제 성장이 둔화될 것으로 예측합니다. "만약 이런 일이 발생한다면, 부동산과 같은 경기에 더 민감한 분야들이 어려움을 겪을 수 있다고 생각합니다. 또한, 아래 차트는 최근 몇 년간 부동산 대출 연체율이 2013년 이후 최고 수준으로 상승했음을 보여줍니다,"라고 애널리스트들은 말했습니다.

Wells Fargo는 전반적으로 부동산에 대해 신중한 입장이지만, 몇몇 하위 섹터들이 덜 경기 순환적이며 특정 트렌드의 혜택을 받고 있다고 판단합니다.

데이터 센터 REIT는 데이터 저장 및 처리에 대한 수요 증가로 호황을 누리고 있습니다. 산업용 REIT는 전자상거래와 공급망 변화를 활용하고 있습니다. 셀프 스토리지 REIT는 다양한 경제 상황에서도 탄력성을 보입니다.

통신 REIT는 네트워크 인프라와 연결성 증가로 확장되고 있습니다. 이러한 하위 섹터들은 전반적인 부동산 섹터 내에서 더 유망해 보입니다.

Wells Fargo는 최근 여러 섹터에 대한 전망을 조정했습니다. 8월 6일자 보고서에서 이 증권사는 미국 소형주에 대한 전망을 상향 조정하며 최악의 운영 과제들이 지나갔을 수 있다고 언급했습니다.

커뮤니케이션 서비스 섹터는 검색, 소셜 미디어, AI 등 분야의 강한 구조적 성장 트렌드로 인해 상향 조정되었습니다. 헬스케어 섹터는 Wells Fargo가 더 빠른 경제 성장으로의 전환을 예상함에 따라 하향 조정되었습니다.

Wells Fargo는 최근의 시장 변동성 속에서 Bloomberg U.S. High Yield Corporate Bond Index 내 신용 스프레드가 증가한 것을 관찰했습니다. 이러한 신용 스프레드 상승은 고수익 과세 채권에 대한 매력적인 진입 시점을 만들어냅니다.

이 증권사의 업데이트된 지침은 이자보상비율 개선과 디폴트율 하락 등 개선된 펀더멘털을 인정하며 하이일드 채권에 대해 더 중립적인 입장을 반영합니다.

인수합병(M&A) 활동은 장기 평균치를 밑돌고 있지만 약간 증가했습니다. 이는 잠재적인 경기 둔화와 향후 금리 인하에 대한 낙관론 때문입니다.

현재의 거래 조건은 과거 추세와 일치하지만, 높은 금리와 경제적 불확실성이 여전히 거래 활동을 제한하고 있습니다.


이 기사는 AI의 지원을 받아 생성 및 번역되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하세요.

최신 의견

리스크 고지: 금융 상품 및/또는 가상화폐 거래는 투자액의 일부 또는 전체를 상실할 수 있는 높은 리스크를 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가상화폐 가격은 변동성이 극단적으로 높고 금융, 규제 또는 정치적 이벤트 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 특히 마진 거래로 인해 금융 리스크가 높아질 수 있습니다.
금융 상품 또는 가상화폐 거래를 시작하기에 앞서 금융시장 거래와 관련된 리스크 및 비용에 대해 완전히 숙지하고, 자신의 투자 목표, 경험 수준, 위험성향을 신중하게 고려하며, 필요한 경우 전문가의 조언을 구해야 합니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에서 제공되는 데이터가 반드시 정확하거나 실시간이 아닐 수 있다는 점을 다시 한 번 알려 드립니다. 본 웹사이트의 데이터 및 가격은 시장이나 거래소가 아닌 투자전문기관으로부터 제공받을 수도 있으므로, 가격이 정확하지 않고 시장의 실제 가격과 다를 수 있습니다. 즉, 가격은 지표일 뿐이며 거래 목적에 적합하지 않을 수도 있습니다. Fusion Media 및 본 웹사이트 데이터 제공자는 웹사이트상 정보에 의존한 거래에서 발생한 손실 또는 피해에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
Fusion Media 및/또는 데이터 제공자의 명시적 사전 서면 허가 없이 본 웹사이트에 기재된 데이터를 사용, 저장, 복제, 표시, 수정, 송신 또는 배포하는 것은 금지되어 있습니다. 모든 지적재산권은 본 웹사이트에 기재된 데이터의 제공자 및/또는 거래소에 있습니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에 표시되는 광고 또는 광고주와 사용자 간의 상호작용에 기반해 광고주로부터 보상을 받을 수 있습니다.
본 리스크 고지의 원문은 영어로 작성되었으므로 영어 원문과 한국어 번역문에 차이가 있는 경우 영어 원문을 우선으로 합니다.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. 판권소유