유럽 기업들의 97%가 2분기 실적을 발표한 가운데, Morgan Stanley 전략가들이 이번 실적 발표 시즌에 대한 최신 분석 결과를 공유했습니다.
목요일 보고서에 따르면, MSCI 유럽 기업들의 순이익 비율은 16%를 기록했습니다. 이는 일주일 전 발표된 17%에서 소폭 하락한 수치입니다.
유동주식 시가총액 가중 순이익은 컨센서스 대비 3.2% 상회했으며, 이는 이전 예상과 거의 일치합니다.
중앙값 기준 기업 순이익은 컨센서스를 2.1% 상회했습니다. 은행, 반도체, 통신, 항공우주 및 방위 산업이 강세를 보이며 높은 실적 폭과 함께 예상을 뛰어넘는 성과를 보였습니다. 매출 또한 강세를 보여 순이익 비율이 17%를 기록했는데, 이는 2023년 1분기 이후 가장 높은 수치입니다.
또한 전략가들은 유럽의 향후 12개월(NTM) 실적 전망 비율이 실적 발표 시즌 이전 마이너스 영역으로 하락했다가 지난 2주 동안 개선되었다고 관찰했습니다.
"이러한 반등의 주요 동인은 금융 부문이었으며, 원자재 부문은 하락세를 보였습니다," 분석가들은 언급했습니다. "우리는 앞으로 몇 주 안에 실적 전망 비율이 플러스로 전환될 것으로 예상합니다."
또한 그들은 주가 반응 편차가 여전히 상당히 부정적이지만, 시즌 초반보다는 덜 극단적이라고 지적했습니다. 실적 상회 대비 하회에 대한 중앙값 1일 주가 반응은 각각 +200 베이시스 포인트 대 -420 베이시스 포인트로 여전히 부정적 편차를 보이고 있습니다. 그러나 주당순이익(EPS) 수준에서의 주가 편차는 정상적인 과거 수준으로 개선되었습니다.
실적 관련 '지속 가능한 요인들'에 대해 전략가들은 은행과 통신 부문이 분기 대비 경영진 심리 점수에서 가장 큰 개선을 보였고, 럭셔리와 여행 및 레저 부문이 가장 큰 하락을 보였다고 밝혔습니다.
"우리는 분기 대비 심리 개선이 가장 큰 주식들이 심리 하락이 가장 큰 주식들보다 더 나은 성과를 보이는 경향이 있다는 것을 발견했습니다," 분석가들은 기술했습니다.
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