Jefferies 애널리스트들은 사이버보안 거대 기업 CrowdStrike Holdings Inc.(CRWD)의 다가오는 실적 발표가 회사에 '전환점'이 될 것으로 예상하고 있습니다.
목요일 고객들에게 보낸 메모에서, Jefferies는 최근 Windows용 CrowdStrike 업데이트와 관련된 IT 중단으로 인한 어려움에도 불구하고, 회사가 전년 대비 약 31%의 ARR(연간 반복 수익) 성장을 보고할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
그러나 주목할 점은 CrowdStrike의 2025 회계연도 가이던스와 이것이 향후 성장에 미칠 영향일 것입니다.
Jefferies는 CrowdStrike가 2025 회계연도 ARR 성장률을 약 24-25%로 제시할 것으로 예측하며, 이는 시장 예상치인 25.4%보다 약간 낮은 수준입니다.
애널리스트들은 CrowdStrike가 일반적으로 "대담한 가이던스"를 제시하지만, 이번에는 더 보수적인 수치를 제시할 가능성이 있다고 언급합니다. 이러한 "모든 것을 고려한" 가이던스 접근 방식은 기대치를 낮추고 투자자들의 주식 지지를 장려할 수 있으며, 이는 해당 사건이 2분기의 단 2주만 영향을 미쳤음에도 불구합니다.
단기적으로 Jefferies는 CrowdStrike 주식이 실적 발표 이후 압박을 받을 수 있다고 경고하며, 이는 2025년 FCF 추정치의 42배에 달하는 프리미엄 밸류에이션 때문입니다.
그러나 그들은 이를 9월에 있을 CrowdStrike의 애널리스트 데이에서 잠재적으로 긍정적인 촉매제가 될 수 있는 상황으로 보고 있습니다. 이 자리에서 경영진은 주가를 상승시킬 수 있는 수정된 장기 비전을 제시할 것으로 예상됩니다.
Jefferies는 최근 2026 회계연도 FCF 추정치를 3% 낮춘 14억 3900만 달러로 조정했으며, 이는 시장 예상치보다 9% 낮은 수준입니다.
그럼에도 불구하고, 그들은 CrowdStrike의 밸류에이션이 여전히 Palo Alto Networks와 같은 경쟁사들에 비해 프리미엄을 받을 만하다고 믿으며, 이는 최근 사건을 고려하더라도 더 높은 성장 잠재력 때문입니다.
Jefferies는 CrowdStrike에 대해 장기적으로 여전히 긍정적이며 매수 등급을 유지하고 있지만, 다가오는 실적 발표가 주가 방향을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것임을 인정합니다.
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