금융 위험을 감수하려는 의지가 개선되면서 전 세계 기술주 주가는 8월 초 최저점에서 회복세를 보이고 있습니다. 나스닥 지수는 8월 5일 장중 최저점 대비 10% 이상 상승하여 7월 지수 정점 이후 손실된 가치의 절반 이상을 회복했습니다.
그러나 UBS의 금융 전문가들은 투자자들이 미국 경제가 침체의 길로 접어들지 않았다는 확신이 들 때까지 시장 변동성이 다시 커질 수 있다고 경고합니다. 또한 미국 대선과 국제 정치 갈등과 관련된 불확실성으로 인해 기술 부문의 성장 속도가 둔화될 수 있다고 지적합니다.
그럼에도 불구하고 전문가들은 기술주 상승세가 계속 이어질 수 있다고 주장하며, 펀더멘털 분석과 시장 기술적 분석 모두에서 이러한 견해를 뒷받침하는 긍정적인 요인을 발견했습니다.
현재 기술주 상승은 주로 인공지능에 대한 막대한 투자에 힘입은 것으로, 주요 기술 기업들은 2024년에 전년 대비 자산 투자를 43% 늘릴 계획입니다. 일부의 생각과는 달리, 이러한 대형 기술 기업의 매출 대비 자본 지출 비율은 여전히 과거 최고 수준보다 낮습니다.
"우리의 연구에 따르면 주요 기술 기업의 자본 지출은 2025년에 최대 25%까지 증가할 수 있습니다."라고 전문가들은 강조합니다. "이 추정치는 10~15% 증가라는 일반적인 시장 예측보다 상당히 높은 수치입니다. 자산 투자에 대한 이러한 견고한 전망은 특히 반도체 산업에서 인공지능을 구현하는 기업들에게 유리하게 작용할 것입니다."
또한, 최근의 재무 성과 보고서는 인공지능에 대한 시장의 강력한 수요와 다양한 분야에서 인공지능의 사용이 증가하고 있음을 강조했습니다.
대만 반도체 제조 회사(TSM)는 7월 매출이 전년 동월 대비 45% 증가했으며, 이는 6월에 보고된 33% 증가율보다 더 빠른 성장률을 나타냅니다.
또한, 반도체 테스트 및 패키징을 전문으로 하는 대만의 한 회사는 인공지능에 대한 수요 증가로 인해 2024년 자산 투자 계획을 57% 늘릴 것이라고 발표했습니다. 주요 기술 기업들을 위해 인공지능 애플리케이션용 서버를 조립하는 또 다른 회사는 2분기에 기록적인 수익을 달성한 후 하반기에 대한 낙관적인 전망을 내놓았다고 UBS는 언급했습니다.
동시에 투자 트렌드는 기술주에 더욱 우호적으로 바뀌고 있습니다.
최근 이 섹터의 가격 하락은 부분적으로 일본 엔화와 관련된 투자 전략의 반전 때문이었지만, 금융 전문가들이 지적했듯이 레버리지 펀드에 의한 차입금 매도 금액이 2023년 2월 이후 최저치를 기록하는 등 이러한 전략은 대부분 마무리된 것으로 보입니다.
또한 데이터에 따르면 헤지펀드와 개인 투자자들이 다시 투자를 시작하고 있으며, 분기 실적 발표 기간이 끝나면 기업들의 자사주 환매가 증가할 것으로 예상됩니다.
전문가들은 "따라서 향후 6분기 동안 기술 섹터의 수익이 약 15~20% 증가할 것으로 예상되는 가운데 글로벌 기술주에 대한 잠재적 위험과 보상 사이의 균형이 매력적이라고 판단합니다."라고 말했습니다.
"우리는 인공지능이 향후 몇 년 동안 계속해서 성장의 핵심 동력이 될 것이며, 투자자들은 반도체 및 소프트웨어 부문에서 혜택을 받을 수 있는 기업에 적절히 투자해야 한다고 생각합니다."
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