경제가 둔화되고 인플레이션율이 하락함에 따라 웰스파고의 애널리스트들은 연방준비제도(Fed)가 9월 회의에서 0.50% 인하를 예상하면서 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
11월과 12월에 추가 인하가 있을 것으로 예상됩니다. 은행은 이러한 일련의 대폭적인 금리 인하가 차입 비용을 낮추고 가용성을 높여 2025년까지 경제 활동과 성장을 촉진할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.
또한 향후 6~12개월 이내에 투자자들은 긍정적인 측면과 부정적인 측면 모두에서 투자에 영향을 미칠 수 있는 위험에 직면할 수 있다고 언급했습니다.
긍정적인 측면에서는 2025년 초까지 보다 견고한 경제 및 수익 성장으로의 전환이 주식과 원자재에 더 많은 기회를 제공할 수 있다고 강조합니다.
반면, 중동의 정치적 긴장 고조와 미국 및 기타 국가의 선거 및 정부 정책과 관련된 예측 불가능성 등이 잠재적인 부정적 리스크라고 지적합니다.
은행은 최근 글로벌 시장이 주식 매도 및 채권 매입을 통해 위험을 줄이고 있으며, 이로 인해 7월 중순 이후 일본 엔화 가치가 크게 상승했다고 관측했습니다.
이러한 위험에 대비하기 위해 웰스파고는 투자자들에게 최근 단기 금리 하락과 S&P 500 지수의 현재 가치를 활용하여 투자 포트폴리오를 조정할 것을 권고합니다.
특히 미국 단기 과세 채권 투자 비중을 줄여 주식 투자 비중을 늘리고, 고수익 과세 채권 투자 비중을 균형 잡힌 수준으로 조정할 것을 제안합니다.
또한 최근 채권 가격 상승의 혜택을 누리기 위해 미국 장기 과세 채권에서 미국 중기 과세 채권으로 투자를 옮길 것을 권장합니다. 주식 시장에서는 미국 소형주에 대한 평균보다 낮은 투자 비중을 유지하지 말라고 조언합니다.
은행은 이러한 전략을 실행함으로써 투자자들이 시장의 잠재적 변동을 관리하고 경제 환경 변화에 따른 기회를 활용할 수 있는 더 나은 위치에 있을 것이라고 믿습니다.
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