월요일에 발표된 고객 메시지에서 UBS 전략가들은 빈티지 다각화라는 전략에 대해 논의했습니다. 이 전략은 경기 변동에 대처하고 수익률의 변동성을 줄이기 위해 여러 기간에 걸쳐 투자를 분산하는 것입니다.
체계적인 투자 계획을 따르면 투자자는 빈티지 다각화를 활용하여 강력하고 자립적인 투자 포트폴리오를 구축할 수 있다고 UBS는 설명합니다.
좀 더 자세히 설명하자면 빈티지 다각화는 투자 자금을 여러 해에 걸쳐 분산 투자하는 것을 의미합니다. 이 방법은 사모 시장의 자산은 여러 해 동안 보유하는 경우가 많고 매입 연도에 따라 영향을 받기 때문에 투자자가 경제 상황 변화가 투자에 미치는 영향을 관리하는 데 도움이 됩니다.
UBS는 어떤 특정 연도의 투자가 최고의 결과를 가져올지 예측하기는 어렵지만 매년 정기적으로 투자하면 경제 변화에도 불구하고 시간이 지남에 따라 성과를 고르게 할 수 있다고 강조합니다.
은행은 체계적인 빈티지 다각화를 실행하기 위한 네 가지 주요 전략을 제공합니다:
1)'연간 투자 계획 수립 및 실행': UBS 전략가들은 상당한 자산을 보유한 투자자는 연간 투자에 대한 정확한 계획을 세워야 한다고 조언합니다. 여기에는 매년 얼마의 자금을 할당할지 계획하고 적절한 관리 절차를 사용하여 계획을 따르도록 하는 것이 포함됩니다.
2)'연속 연도 투자 프로그램에 할당': 같은 해에 여러 기본 펀드에 자금을 투자하는 프로그램 또는 펀드 구조에 투자하는 것도 UBS가 권장하는 또 다른 전략입니다.
이 방법은 투자자의 포트폴리오를 다양한 연도, 운용사, 산업에 자연스럽게 분산시킬 수 있으며 적은 금액으로도 가능한 경우가 많습니다.
전략가들은 "투자자는 일정 기간(보통 2년 또는 3년)에 걸쳐 투자하는 프로그램에 돈을 투자할 수도 있습니다."라고 설명합니다.
"이런 종류의 프로그램을 사용하면 투자자는 매년 투자할 필요 없이 다년간의 프로그램 일정에 따라 투자 빈도를 조정할 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.
3)'유통 시장 펀드에 투자하기': 유통 시장 펀드는 빈티지 다각화를 위한 또 다른 경로입니다. 이 펀드는 이미 존재하는 사모 시장 펀드의 주식을 원가보다 낮은 가격에 매입하는 방식입니다.
UBS는 세컨더리 마켓 펀드는 이미 투자를 시작한 펀드에 자금을 투입하기 때문에 투자 노출이 빠르고, 기존에 투자하지 않은 펀드에 투자하는 위험을 줄일 수 있으며, 현금 흐름이 더 원활하다는 장점이 있다고 설명합니다. 다른 사모펀드 전략에 비해 수익률은 낮을 수 있지만, 세컨더리 마켓 펀드는 여러 해에 걸쳐 다양한 투자 기회를 제공합니다.
4)'에버그린 펀드에 투자하라': 무기한으로 지속되는 에버그린 펀드는 지속적인 빈티지 다각화를 제공한다고 전략가들은 지적합니다.
종료일이 정해져 있는 기존 펀드와 달리 에버그린 펀드는 수익을 새로운 기회에 재투자하여 일관된 투자 조합을 유지합니다.
"투자자는 가장 최근의 순자산 가치로 에버그린 펀드에 가입하여 첫날부터 투자금을 쌓기 시작합니다."라고 UBS는 설명합니다.
"사실상 투자자는 투자할 때 에버그린 펀드 포트폴리오의 일부를 인수하게 되는데, 여기에는 펀드가 일정 기간 동안 운용된 기간도 포함됩니다."
이 접근 방식은 투자자가 펀드에 남아 있는 한 지속적인 빈티지 다변화를 보장합니다.
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