연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 시장의 온건한 예상과 일치하여 2024년 금리 인상에 대한 강력한 지지, 즉 금리 인하 기대감을 확인시켜 주었습니다.
세븐스 리서치의 최근 분석에 따르면 제롬 파월 연방준비제도 의장은 "9월에 기준금리가 인하될 가능성이 있음을 명시적으로 시사했다"며 2024년에 "여러 차례" 금리 인하 가능성을 언급했고, 이는 주식 시장의 큰 상승을 이끌었습니다.
주식 시장은 빠르게 반응하여 현재 연준 펀드 선물은 2024년에 세 차례의 금리 인하, 특히 9월, 11월, 12월에 0.25%의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.
세븐스 리서치는 "연준의 발표에 대한 주식 시장의 반응에서 흔히 볼 수 있듯이 연준은 투자자들에게 작은 기회를 제공했고, 투자자들은 즉시 훨씬 더 큰 이점을 포착했다"고 말했습니다. 이러한 반응으로 S&P 500 지수와 동일가중 S&P 500 ETF(RSP)는 사상 최고치를 경신했습니다.
회사는 예상되는 금리 인하가 시장에 미치는 즉각적인 영향이 유익할 것으로 보고 있습니다. 세븐스 리서치는 추가 금리 인하에 대한 투자자들의 기대감이 "투자자들의 주식 매수 자동 반응을 촉발"하여 최근 주식 시장 상승에 도움이 되었다고 언급했습니다.
분석가들은 경제 지표와 기업 실적이 계속 안정적이라면 S&P 500 지수(SPY (NYSE:SPY))가 조만간 사상 최고치를 경신할 수 있을 것으로 전망합니다.
그러나 세븐스 리서치는 시장이 파월 의장의 온건한 메시지에 주목하고 있지만 금리 인하의 이유를 고려할 필요가 있다고 경고합니다.
이들은 파월 의장이 연준이 경제 확장, 특히 고용 시장이 "중대한 도전"에 직면해 있다는 점을 우려하고 있다는 신호를 보냈다고 지적합니다. 이러한 우려는 고용 시장이 악화될 경우 잠재적인 "경제 성장에 대한 우려"를 시사합니다.
세븐스 리서치는 상황을 이렇게 요약합니다: "연준은 9월에 금리를 인하할 것이라는 신호를 분명히 보내고 있습니다. 파월 의장은 또한 2024년에 여러 차례의 금리 인하를 시사했습니다. 그 이유는 무엇일까요? 인플레이션이 너무 낮아 금리를 공격적으로 인하할 수 있기 때문이 아닙니다. 경제 확장에 대한 우려가 커지고 있기 때문입니다."
세븐스는 2024년 하반기 시장의 주요 관심사는 연준이 경기 둔화를 막기 위해 금리를 제때 인하할 것인지 여부라고 말합니다.
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