파이퍼 샌들러 애널리스트는 월요일에 Microsoft Corporation(MSFT) 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 부여했습니다. 이들은 2026년 말까지 Microsoft 클라우드의 수익이 2,000억 달러에 달할 것으로 예상합니다. 이러한 예상은 자본 지출(capex)에 대한 상당한 투자를 기반으로 합니다.
금융 기관은 2010 회계연도부터 2023년까지 Microsoft 클라우드 서비스의 매출이 1,000억 달러를 돌파하는 데 13년이 걸렸다고 지적했습니다. 이 기간 동안 Microsoft의 자본 지출과 임대 지출을 합친 금액은 1,760억 달러 이상에 달했습니다.
분석가들은 이후 1,000억 달러의 클라우드 매출은 3년이라는 짧은 기간 내에 달성할 수 있을 것이라고 말했습니다. 이를 위해서는 데이터 센터에 대한 투자 속도를 높여야 하며, 2026 회계연도가 끝날 때까지 Microsoft 클라우드의 매출이 2,000억 달러 이상으로 두 배가 될 수 있습니다.
"성장에 초점을 맞춘 투자자는 장기적인 관점을 고려해야 하며, 과도한 인공지능 인프라에 대한 현재의 우려에 흔들리지 말아야 합니다. 애널리스트들은 2030년까지 매출과 수익에서 강력한 성장세를 유지할 것으로 예상되는 클라우드 컴퓨팅으로의 지속적인 전환을 인식해야 합니다."라고 말했습니다.
이들은 2026 회계연도까지 인공지능이 클라우드 서비스에서 발생하는 Microsoft의 매출 비중을 현재의 53%, 2016 회계연도의 10%에서 63%로 늘릴 것으로 예측합니다.
또한 애널리스트들은 Microsoft 주식의 목표 주가를 465달러에서 485달러로 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 약간 더 높은 매출 전망과 34배의 고정 목표 주가수익비율(P/E)을 기반으로 합니다.
Microsoft는 미국 증시 마감 후인 7월 30일에 4분기 실적을 발표할 예정입니다.
분석가들은 2024년 4분기 Microsoft의 매출이 2023년 4분기 562억 달러에 비해 14.5% 증가한 644억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 이는 2024년 3분기의 전년 대비 17.0% 증가에 비해 성장률이 감소할 것으로 보입니다.
주당 순이익(EPS)은 2023년 4분기 2.69달러에서 2.931달러로 전년 대비 9% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 2023년 3분기에 보고된 전년 대비 20% 증가율보다 느린 성장률입니다.
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