Jefferies는 최근 분석에서 도널드 트럼프가 대통령으로 재선될 경우 시행할 수 있는 10가지 정책과 주식 시장에 미칠 잠재적 영향을 강조했습니다.
이 평가는 트럼프의 '어젠다 47' 계획, 전임 대통령 재임 기간 동안 발동된 220건의 행정명령 검토, Jefferies 정책 분석가들의 전문성을 바탕으로 이루어졌습니다.
1. 이민 및 추방
분석가들은 트럼프가 합법적인 서류가 없는 이민자에 대한 정부 지원을 중단하고 공공 주택, 식량 지원 프로그램, 의료 보험, 미국 내 서류 미비 이민자 출생 자녀에 대한 자동 시민권 부여를 없애는 등 추방 및 구금 노력을 강화할 수 있다고 예상합니다.
이러한 정책의 혜택을 받을 수 있는 기업으로는 Agco Corp(AGCO)와 Deere & Co(DE)가 있습니다. 반대로 FMC Corp(FMC), Corteva Inc(CTVA), Uber Technologies Inc(UBER), DoorDash Inc(DASH), Yum! Brands, Inc(YUM)는 부작용이 발생할 수 있습니다.
2. 무역 및 관세
Jefferies는 트럼프가 미국의 관세율을 무역 파트너의 관세율과 일치시켜 대부분의 수입품에 10%, 중국산 상품에 최대 60%의 관세를 도입할 계획이라고 전망했습니다.
이로 인해 수혜를 입을 수 있는 기업으로는 Cleveland-Cliffs Inc(CLF), X(구 트위터), ConocoPhillips(COP), Ovintiv Inc(OVV), CSX Corp(CSX), Norfolk Southern Corp(NSC), eBay Inc(EBAY), Etsy Inc(ETSY), Mohawk Industries Inc(MHK), Microchip Technology Inc(MCHP), ON Semiconductor Corp(ON)가 있습니다. 그러나 Abercrombie & Fitch Co (ANF), Steve Madden Ltd (SHOO), CAVA Group Inc (CAVA), The Chefs' Warehouse Inc (CHEF), Celanese Corp (CE), Dow Inc (DOW), Canadian National Railway Co (CNI), Canadian Pacific Kansas City Ltd (CP), Union Pacific Corp (UNP)는 제외됩니다, Eaton Corp(ETN), 웨스코 인터내셔널(WCC), 포춘 브랜드 이노베이션스(FBIN), 마스코(MAS), 알파벳(GOOGL), 메타 플랫폼(META), 룰루레몬 애슬레틱(LULU), 나이키(NKE), 웨이페어(W), 베스트바이(BBY)는 부정적인 영향에 직면할 수 있습니다.
3. 규제 완화
분석가들은 또한 트럼프가 새로운 규제를 하나 만들 때마다 기존 규제 두 개를 없애야 하는 규칙을 다시 제정하려는 의도를 강조하며, 이는 연방 기관의 권한을 축소할 수 있다고 지적합니다.
이 규제 완화의 혜택을 받을 수 있는 기업으로는 Affirm Holdings Inc(AFRM), Amgen Inc(AMGN), Brighthouse Financial Inc(BHF), Corebridge Financial Inc(CRBG), Baker Hughes Co(BKR), Cheniere Energy Inc(LNG), British American Tobacco plc(BTI), Altria Group Inc(MO), Discover Financial Services(DFS), Enova International Inc(ENVA) 등을 들 수 있죠, 원메인 홀딩스(OMF), 골드만삭스 그룹(GS), 모건 스탠리(MS), JP모건 체이스(JPM), 라이브 네이션 엔터테인먼트(LYV), 휴마나(HUM), 유나이티드헬스 그룹(UNH), 리전스 파이낸셜 코퍼레이션(RF), 싱크로니 파이낸셜(SYF), 브레드 파이낸셜홀딩스(BFH), 버텍스 파마슈티컬스 (VRTX), 웰스 파고 & 코(WFC) 등이 있습니다. 반면에 American Homes 4 Rent(AMH), Invitation Homes Inc(INVH), Agilent Technologies Inc(A), Waters Corp(WAT), Cummins Inc(CMI), PACCAR Inc(PCAR), Centene Corp(CNC), Molina Healthcare Inc(MOH)는 도전에 직면할 수 있습니다.
4. 에너지 정책
트럼프는 2032년까지 판매되는 신차의 56%를 전기 자동차로 판매하도록 하는 환경보호청의 규정을 철회할 가능성이 높습니다. 또한 인플레이션 감소법에 의해 제공되는 전기 자동차에 대한 세금 인센티브를 취소할 수도 있습니다.
이러한 기준과 인센티브 폐지로 인해 긍정적인 영향을 받을 수 있는 기업으로는 Anglo American plc(AAL), Ford Motor Co(F), General Motors Co(GM), Stellantis NV(STLA), Valvoline Inc(VVV), Valero Energy Corp(VLO), Marathon Petroleum Corp(MPC) 등이 있습니다. 반대로 Analog Devices Inc (ADI), Allegro MicroSystems Inc (ALGM), Albemarle Corp (ALB), Allstate Corp (ALL), Progressive Corp (PGR), Ally Financial Inc (ALLY), Bruker Corp (BRKR), Waters Corp (WAT), Capstone Copper Corp (CS), Ero Copper Corp (ERO), Littelfuse Inc (LFUS), TE Connectivity Ltd (TEL) 및 Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 의약품 가격
트럼프는 또한 의약품 가격을 인하하고 필수 의약품의 국내 생산을 늘리는 것을 목표로 할 수 있으며, 이는 Amphastar Pharmaceuticals Inc (AMPH), Merck & Co Inc (MRK), Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Teva Pharmaceutical Industries Ltd (TEVA) 및 Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX)에게 유리할 수 있습니다. 그러나 이는 BioCryst Pharmaceuticals Inc(BCRX)에 불리하게 작용할 수 있습니다.
6. 러시아에 대한 외교 정책
분석가들은 트럼프가 우크라이나에서 러시아의 군사 행동을 종식시키려는 의도를 가지고 있지만, 이 계획의 세부 사항은 의제 47에 명시되어 있지 않다고 지적합니다.
캐터필러(CAT), 오쉬코시(OSK), 애쉬랜드 글로벌 홀딩스(ASH), 아비엔트(AVNT), 필립모리스 인터내셔널(PM), EPAM 시스템(EPAM), 파슨스(PSN) 같은 기업은 긍정적인 결과를 볼 수 있습니다. 반대로 LyondellBasell Industries NV(LYB), AeroVironment Inc(AVAV), Palo Alto Networks Inc(PANW), CrowdStrike Holdings Inc(CRWD), Equinor ASA(EQNR)는 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
7. 정부 예산
트럼프는 연방 기관에 예산 삭감을 제안하도록 지시할 것으로 예상되며, 이는 의회가 불필요한 자금을 회수할 수 있도록 허용하는 1974년 몰수 통제법을 복원하기 위한 조치입니다.
부정적인 영향을 받을 수 있는 회사로는 HCA 헬스케어(HCA), 테넷 헬스케어(THC), 배릭 골드(GOLD), 뉴몬트(NEM) 등이 있습니다.
8. 교육 당국
트럼프는 지방 정부가 지역 사회의 요구에 맞게 교육을 더 잘 맞춤화할 수 있다고 믿기 때문에 교육에 대한 책임을 연방 교육부에서 주 정부로 이전할 계획입니다.
혜택을 받을 수 있는 기업으로는 Instructure Holdings Inc(INST), PowerSchool Holdings Inc(PWSC), Navient Corp(NAVI), SoFi Technologies Inc(NASDAQ:SOFI) 등이 있습니다. 그러나 Avantor Inc(AVTR)는 어려움을 겪을 수 있습니다.
9. 연방 노동력
트럼프는 특정 공무원 직위를 정치적으로 임명된 역할로 변경하는 스케줄 F 임명을 복원하고 연방 기관 내 형평성을 증진하는 정책을 폐지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 변화로 인해 라이도스 홀딩스(LDOS)는 혜택을 볼 수 있는 반면, 다나허(DHR)와 써모 피셔 사이언티픽(TMO)은 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
10. 언론의 자유
마지막으로, 트럼프는 콘텐츠를 제한하는 온라인 플랫폼에 대한 지원을 제한함으로써 언론과 종교의 자유를 지키기 위한 이전의 노력을 계속하여 언론 탄압을 방지하고자 합니다.
이러한 입장은 알파벳(GOOGL)과 메타 플랫폼(META)에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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