바이탈 지식의 애널리스트에 따르면 최근 기술주에서 멀어진 것은 기술 섹터의 전망이 악화되었기 때문이 아니라고 합니다.
오히려 "고도로 확장된 시장 기술"과 기본 스토리의 약간의 변화가 투자 전략의 급격한 변화를 촉발했습니다.
6월의 데이터는 인플레이션과 일자리 증가가 완만하게 둔화되었지만 여전히 꾸준한 경제 확장을 시사한다고 투자 리서치 회사는 밝혔습니다.
분석가들은 이러한 발전으로 인해 연방 준비 은행 관리들의 수사에 눈에 띄는 변화가 생겼으며, 이제 9월부터 금리 인하를 시작할 수있을만큼 충분히 자신감을 갖게되었다고 지적합니다.
또한, 바이탈 지식은 트럼프 대통령이 재선되고 공화당이 의회를 완전히 장악할 가능성이 높아지면서 기존의 통화 및 경제 성장 지원을 보완하기 위해 새로운 재정 및 규제 요인이 도입될 가능성이 높아졌다고 보도했습니다. 이에 따라 투자자들은 경기사이클 및 가치주 섹터의 주식을 빠르게 매입하고 있으며, 기존 주요 투자 대상이었던 기술주 및 모멘텀이 높은 주식을 매도하여 매입 자금을 조달하고 있습니다.
분석가들은 지지적인 시장 기술, 계속되는 긍정적인 경제 뉴스, 인상적이지 않은 기술 실적 시즌으로 인해 단기적으로 이러한 섹터로의 전환이 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이러한 변화는 특정 투자 섹터를 전면적으로 지지하기보다는 서로 다른 투자 섹터를 비교하는 것에 가깝다고 경고합니다.
이들은 기술 섹터의 펀더멘털은 개별적으로 고려할 때 견고하지만 지나치게 낙관적인 기대와 유사한 투자 포지션이 너무 많기 때문에 실적 발표 기간 동안 어려움을 겪을 수 있다고 관측합니다.
한 예로 애널리스트들은 ASML을 언급하며 예상을 뛰어넘고 전망치를 유지한 재무 보고서조차 투자자들 사이에서 흥분을 불러일으키지 못했다고 지적합니다. 또한 기업의 기술 지출 패턴이 약간 부정적으로 변화하고 있으며, 이는 CRM, WDAY, VEEV와 같은 기업에 영향을 미칠 수 있다고 강조합니다.
요약하면, 단기적으로는 다양한 섹터로 투자가 이동하는 추세가 지속될 수 있지만, 경제 성장의 강도, 트럼프 대통령의 연임 가능성, 금융 정책의 규제 완화 속도 등 더 넓은 경제 스토리를 고려하면 실망할 가능성도 있다고 Vital Knowledge는 판단합니다.
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