경제의 건전성에 대한 다양한 신호가 있음에도 불구하고 투자자들의 낙관론은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 이러한 낙관론은 뱅크 오브 아메리카의 글로벌 펀드매니저(FMS) 설문조사에 따르면 금리 인하와 완만한 경기 침체 가능성이 높아졌기 때문인 것으로 나타났습니다. 그러나 경제 성장에 대한 낙관론은 2022년 3월 이후 최저치를 기록했습니다.
금융 애널리스트들을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 현금 보유 비중은 전체 운용 자산의 4.0%에서 4.1%로 소폭 상승했습니다. 그러나 완만한 경기 침체나 정치적 사건에 대한 잠재적 위험에도 불구하고 채권보다 주식에 대한 투자자들의 선호도는 변함이 없는 것으로 나타났습니다.
특히, 투자자의 27%가 내년에 세계 경제가 약세를 보일 것으로 예상했는데, 이는 6월의 6%에 비해 크게 증가한 수치입니다. 그럼에도 불구하고 대다수(68%)는 여전히 완만한 경기 침체를 예상하고 있으며, 18%는 특별한 경기 추세를 예상하지 않았고("경기 침체 없을 것"), 11%는 심각한 경기 침체를 예상했습니다. 또한 투자자의 67%는 내년에 경기 침체가 발생할 것으로 예상하지 않았습니다.
지정학적 이슈는 투자자들의 주요 관심사가 되었으며, 조사 대상자의 26%가 지정학적 이슈를 가장 큰 걱정거리로 꼽아 지속적인 고인플레이션을 가장 우려하는 22%를 추월했습니다. 놀랍게도 참가자의 56%는 미국 연방준비제도이사회가 9월에 처음으로 금리를 인하할 것으로 예상했으며, 84%는 내년에 최소 두 번의 금리 인하를 예상했습니다.
투자 분포와 관련하여 펀드 매니저들은 현재 주식(비중 확대 33%)을 선호하고 채권(비중 축소 -9%)을 선호하지 않는 것으로 나타났습니다. 이번 조사에 따르면 미국 주식에 대한 투자 비중은 8% 포인트 증가하여 5개월 만에 최고치인 순 비중 16%를 기록하는 등 눈에 띄는 변화를 보이고 있습니다.
반대로 유로존 주식에 대한 투자는 20% 포인트 감소한 순 비중 10%로 2024년 2월 이후 가장 적은 수치이자 2022년 7월 이후 가장 큰 폭으로 감소했습니다.
기타 주목할 만한 조정 사항으로는 2009년 1월 이후 가장 두드러진 부동산 투자신탁(REITs) 순 비중 축소 29%, 2009년 2월 이후 처음으로 유틸리티 선호(순 비중 확대 2%) 등 투자 비중을 전례 없이 20%포인트 높인 것이 있습니다. FMS 설문조사에 따르면 '매그니피센트 7 롱' 투자 전략은 계속해서 '가장 인기 있는 거래'로 꼽혔으며, 전략가의 71%가 이러한 추세를 지적했습니다.
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