화요일 개장 전 Reddit(RDDT)의 주가는 Loop Capital의 신용등급 강등으로 인해 약 2.6% 하락했습니다. 이번 등급 강등은 회사의 시장 가치에 대한 우려에 따른 것입니다. 루프 캐피탈은 레딧에 대한 추천을 '매수'에서 '보류'로 변경하고 목표 주가를 75달러로 유지했습니다.
루프 캐피털의 애널리스트들은 "RDDT의 주가는 현재 2025년 예상 수익의 10배에 거래되고 있으며 목표가인 75달러에 근접하고 있다"고 말했습니다. 그들은 2024년과 2025년에 더 높은 수익이 발생할 가능성이 있지만, 현재 주가는 다른 유사한 회사의 주가와 비교할 때 높은 수준이며 이는 위험 요소가 될 수 있다고 지적했습니다.
지난 3월 기업 공개 이후 Reddit의 주가는 100% 이상 상승하여 매출로 측정했을 때 비교 대상 기업보다 훨씬 높은 가격을 형성하고 있습니다.
루프 캐피털은 더 많은 사용자, 더 나은 수익 창출 전략, 사용자가 돈을 벌 수 있는 새로운 방법의 개척, 데이터 라이선스 사용 증가 등 잠재적으로 Reddit의 수익을 증가시킬 수 있는 몇 가지 요인을 확인했습니다.
하지만 "2025년 예상 수익이 10% 과소평가되어 이미 일반적인 컨센서스보다 높다고 해도 수익 배수가 10배가 되면 목표 주가는 81달러가 된다"며 "우리의 관점에서 이는 '매수' 투자의견을 유지할 만큼의 충분한 증가를 제공하지 않는다"고 신중한 입장을 표명했습니다.
분석가들은 또한 Reddit이 플랫폼에서 가장 빠르게 확장되고 있는 광고 영역인 대화 페이지를 포함하도록 광고 게재 위치를 확장하고 있다는 점도 언급했습니다. 이 전략은 토론과 댓글의 40%가 제품이나 서비스와 관련된 공간인 대화 페이지를 활용하고 있습니다.
또한, Reddit은 결과를 제공하는 데 초점을 맞춘 광고 형식과 광고주를 위한 도구를 개선하는 데 집중하고 있다고 언급했습니다.
등급 하향 조정의 주된 이유는 8월 9일로 예정된 락업 기간의 종료가 다가오면서 약 1억 3,300만 주를 매각할 수 있게 되기 때문입니다. 루프 캐피털은 초기 투자자들이 최근 레딧의 실적 호조에 편승해 주식을 매도할 수 있어 주가 하락으로 이어질 수 있다고 경고했습니다.
Reddit의 추가 성장 가능성은 있지만, 현재 주식의 가치가 높고 락업 기간의 종료가 임박했기 때문에 루프 캐피탈의 등급 하향 조정은 신중한 접근이 필요하다는 것을 의미합니다.
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