러셀 2000 지수(IWM)로 대표되는 시가총액 규모가 작은 기업들의 주가가 목요일에 큰 폭으로 상승했습니다. 이는 예상보다 낮은 인플레이션 데이터 발표에 따른 금리 인하에 대한 기대감 때문이었습니다.
6월까지 12개월 동안 미국의 물가 상승률은 3%로 5월에 기록한 3.3%보다 감소했습니다. 이는 1년 만에 가장 적은 상품 및 서비스 비용 상승률입니다. 이러한 감소의 주요 요인은 휘발유 가격 하락으로, 투자자들 사이에서 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커졌기 때문입니다.
미즈호의 애널리스트들은 "나스닥 100 지수가 러셀 2000 지수보다 4.20%의 차이로 부진했다"며 "이는 2021년 1월 이후 두 지수 간의 가장 큰 성과 차이를 나타냅니다"고 밝혔습니다.
2008년 이후 지난 4,000거래일 동안 약 6번밖에 발생하지 않았을 정도로 성과가 이렇게 크게 차이가 나는 것은 흔치 않은 일입니다.
분석가들은 과거 패턴에 따르면 이러한 현저한 실적 차이는 일반적으로 대형 기술 기업 주식의 가치 상승으로 이어진다고 지적했습니다. 이들은 "대형 기술 기업 주식은 일반적으로 이러한 드문 이벤트 이후 다음 날(T+1)과 5일 후(T+5)에 60%의 상승 추세를 보이며 상당히 잘 회복한다"고 강조했습니다. 이 패턴은 시가총액이 작은 기업의 주가가 계속 상승하더라도 대형 기술주의 가치가 상승할 수 있다는 가능성을 나타냅니다.
인플레이션 하락과 금리 인하 가능성의 조합으로 인해 시가총액이 작은 기업은 돈을 빌릴 때 더 낮은 비용을 부담할 수 있기 때문에 유리한 조건이 조성되었습니다. 이러한 상황은 투자자들 사이에서 이 부문에 대한 긍정적인 전망을 반영하여 주가가 크게 상승했습니다.
오늘 발표된 뱅크 오브 아메리카의 보고서에 따르면 애널리스트들은 올해 2분기 시가총액 규모가 작은 기업들의 수익이 소폭 개선되겠지만 여전히 마이너스 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 실적 하향 조정 건수가 여전히 상향 조정 건수보다 많다고 지적했습니다.
보고서는 또한 다음과 같이 언급했습니다: "시가총액이 작은 기업들은 현재 장기 평균인 15.2배보다 주가수익비율(P/E)이 낮은 유일한 그룹입니다. 또한, 현재 대형 기업 대비 소형 기업의 주가수익비율은 약 0.71배로 장기 평균인 1.0배보다 약 30% 낮습니다.
"장기간에 걸쳐 주가수익비율은 강력한 성과 지표이며, 현재 러셀 2000의 향후 10년간 연간 수익률은 10%인 반면 러셀 1000의 연간 수익률은 3%에 그치고 있습니다."
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