뱅크 오브 아메리카(BofA)는 인공지능(AI) 기술의 지속적인 필요성을 지적하며 반도체 칩을 제조하는 여러 유럽 기업에 대한 가격 목표를 상향 조정했습니다.
이 은행의 금융 전문가들은 반도체 제조용 장비(세미캡)를 생산하는 기업과 서브시스템 공급업체에 대한 목표 주가를 상향 조정했습니다. 여기에는 노키아, 노르딕 세미컨덕터, 테크노프로브, 코멧과 같은 기업이 포함됩니다.
애널리스트들에 따르면 노키아의 목표주가는 AI 기술로 인한 잠재적 성장을 고려하여 3.58유로에서 3.96유로로 상향 조정되었습니다. 노르딕 세미컨덕터의 목표주가는 고객 수요 증가와 높은 재무 전망을 반영해 161유로에서 169유로로 올랐고, 테크노프로브의 목표주가는 AI 기술 관련성을 반영해 9.40유로에서 10.60유로로 조정되었습니다.
Comet의 목표 주가는 BofA에 의해 409 스위스프랑에서 448 스위스프랑으로 상향 조정되었습니다.
반대로 애널리스트들은 질화갈륨(GaN), 탄화규소(SiC), 마이크로LED 기술 사용에 대한 기대치가 낮아졌다는 이유로 Aixtron의 목표 주가를 25유로에서 20.5유로로 낮췄습니다.
더 넓은 맥락에서 볼 때, ASML은 AI 칩 생산에 있어 보다 진보된 리소그래피의 필요성에 따른 은행의 강력한 주문 증가에 대한 믿음으로 인해 BofA에서 반도체 제조 장비를 생산하는 기업들 사이에서 계속 선호되는 선택입니다.
BofA는 "모든 기업이 칩 생산에 극자외선(EUV) 리소그래피 기술을 사용하여 AI 프로세서와 DRAM을 만들고 있는 상황에서 ASML은 여전히 AI 인프라 개발의 필수 요소"라고 강조했습니다. BofA는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) 증가와 유럽에서 AI 기술의 고유한 가치를 고려하여 ASML 주가의 목표 주가를 1,302유로로 유지했습니다.
2024년 3분기를 내다보는 BofA의 재무 분석가들은 업황 개선과 수익 감소 기간이 끝나가고 있다는 징후를 바탕으로 반도체 부문 주식이 일반 주식 시장보다 더 나은 성과를 거둘 것으로 예상합니다.
이들은 "하반기에도 여전히 경기 회복이 예상되지만 일부 업종에서는 과잉 재고를 줄이는 과정이 계속되고 있으며, 현재 경기 침체를 가장 늦게 경험한 자동차 및 산업 부문에서 가장 두드러지게 나타나고 있다"고 지적했습니다.
분석가들은 소비자 지출과 밀접한 관련이 있는 시장이 안정세를 보이고 있으며, 연말까지 일반적인 수준으로 회복될 것으로 예상했습니다. 이들은 다양한 부문에서 반도체 산업의 회복세가 2분기와 3분기 신규 주문으로 강화될 것이며, 이는 하반기 매출 성장으로 이어질 것이라고 전망했습니다. 그러나 자동차, 산업 및 소비자 부문이 언제 완전히 회복될지에 대해서는 여전히 불확실성이 존재한다고 경고했습니다.
또한 BofA 애널리스트들은 반도체 제조에 사용되는 장비와 하위 시스템 공급업체 모두에 대한 수요를 촉진하고 있는 메모리 시장의 긍정적인 발전을 계속 주목하고 있습니다.
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