화요일에 관찰한 뱅크 오브 아메리카의 전략가들에 따르면 뮤추얼 펀드는 2024년 첫 6개월 동안 견조한 흐름을 보이다가 차분한 마무리를 경험했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 분석에 따르면 6월에 적극적 운용 펀드는 벤치마크에 비해 저조한 성과를 보였으며 대형주 펀드의 40%만이 해당 러셀 지수의 성과를 상회했습니다. 이러한 성과는 1991년 이후 30번째 백분위수 성과에 해당합니다.
S&P 500보다 높은 수익률을 기록한 주식은 20%에 불과하여 1986년 관련 데이터 기록이 시작된 이래 사상 최저치를 기록하는 등 시장의 제한된 폭은 상당한 장애물이었습니다.
그러나 두 달간의 부진에도 불구하고 대형주 펀드의 55%가 연초 이후 초과수익을 달성했으며, 이는 과거 연평균 37%보다 훨씬 높은 수치입니다.
뱅크 오브 아메리카의 전략가들은 "모멘텀 스타일 투자에 대한 뚜렷한 선호도가 올해 펀드 성과에 도움이 되었지만 시장 변동성이 커지고 주식 성과 범위가 확대되면 하반기에 펀드가 위험에 노출될 수 있다"고 말했습니다.
또한 대형주 가치주 펀드의 74%가 상반기에 벤치마크를 초과 달성했으며, 이는 코어(58%) 및 성장(43%) 펀드의 성공률보다 현저히 높은 성과입니다. 가치주 펀드와 비교한 결과, 가치주 펀드의 40%가 벤치마크 수익률을 초과 달성한 반면, 성장주 펀드는 20%에 그쳐 시장 랠리로 인한 수익률이 더 높았습니다.
상위 5개 기업이 성장지수 수익률의 70%를 차지해 초대형주에 집중된 포트폴리오를 보유하지 않고 대형주 위주의 펀드는 초과 성과를 내기 어려웠다는 것을 알 수 있습니다.
뱅크 오브 아메리카는 소형주 펀드의 30%만이 러셀 2000 지수를 상회하여 2월 이후 가장 낮은 월간 수익률을 기록했다고 보고했습니다. 소형주 펀드는 일반적으로 우량하다고 판단되는 주식에 투자하여 올해 긍정적인 성과를 냈지만, 6월에는 자기자본 수익률 최하위 5분위에 속한 주식이 상위 5분위에 속한 주식보다 2% 포인트 이상 높은 수익률을 기록하면서 불리하게 작용했습니다.
전략가들은 "이러한 하락세에도 불구하고 소형주 펀드는 57%의 수익률로 대형주 펀드 55%, 중형주 펀드 37%에 비해 여전히 상반기 가장 높은 성과를 달성했다"고 강조했습니다.
퀀트 펀드도 올해 첫 6개월 동안 75%가 러셀 1000 지수를 상회하는 높은 성과를 보였습니다.
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