마이크로칩 테크놀로지(MCHP)의 주가는 반도체 회사가 재무 분석가들의 예측보다 낮은 2025 회계연도 1분기에 대한 재무 가이던스를 제공한 후 화요일 개장 전 4% 이상 하락했습니다.
2024 회계연도 4분기에 마이크로칩 테크놀로지는 주당 0.57달러의 이익을 발표했는데, 이는 재무 분석가들의 평균 예측과 일치하는 수치입니다. 이 회사의 분기 매출은 13억 3천만 달러로 애널리스트들의 평균 예측치에도 부합했습니다.
그러나 Microchip Technology는 2025 회계연도 1분기의 주당 순이익이 0.48달러에서 0.56달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 재무 분석가들의 예상치인 0.57달러보다 낮습니다. 또한 해당 분기 매출은 12억 2천만 달러에서 12억 6천만 달러 사이가 될 것으로 예상되는데, 이는 예상치인 13억 4천만 달러에 미치지 못하는 수치입니다.
또한, 회사 이사회는 보통주에 대해 주당 0.452달러의 배당금을 2024년 6월 5일에 2024년 5월 22일 현재 기록된 주주에게 지급할 예정이라고 발표했습니다.
"2024 회계연도에는 재고가 크게 감소하여 매출이 9.5% 감소한 76억 달러에 그쳤습니다. 그럼에도 불구하고 강력한 운영 구조와 어려운 시장 상황에 대한 신속한 대응으로 이러한 어려움을 관리하고 43.9%의 비일반회계기준 영업 마진을 달성할 수 있었습니다."라고 가네시 무티(Ganesh Moorthy) 사장 겸 CEO는 말합니다.
"2024 회계연도에 배당금과 자사주 매입을 통해 전년 대비 15.4% 증가한 18억 9,000만 달러를 배당하여 주주에게 자본 환원 프로그램을 지속적으로 우선순위에 두고 있습니다. 이번 회계연도 말까지 조정 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원한다는 목표를 달성하기 위해 순조롭게 진행 중입니다."라고 덧붙였습니다.
예상보다 낮은 가이던스에도 불구하고 골드만 삭스의 애널리스트들은 마이크로칩 테크놀로지의 재무 보고서에서 몇 가지 긍정적인 요소를 발견했습니다. 회사 경영진은 월별 주문의 연속적인 증가와 같은 초기 긍정적 징후를 언급했습니다. 또한 현재의 경기 침체에 대처하기 위해 생산 수준 조정, 자본 지출 감소, 운영 비용 절감과 같은 전략적 조치를 시행하고 있습니다.
또한 애널리스트들은 "주주들에게 자본을 환원하겠다는 약속을 굳건히 지키고 있다"고 말했습니다.
"그럼에도 불구하고 저희는 이 주식에 대해 중립 등급을 유지합니다. 높은 재고 수준과 예상되는 운영 비용 감소로 인해 경쟁사에 비해 수익성 회복이 더딜 것으로 예상됩니다. 주가는 현재 정점에 근접해 있습니다."라고 말했습니다.
"우리는 보다 긍정적인 전망을 채택하기 전에 잠재적 위험과 보상의 균형이 더 유리하게 맞춰질 때까지 기다리는 것을 선호합니다."
키뱅크 캐피털 마켓의 애널리스트들도 마이크로칩 테크놀로지 경영진이 "녹색 싹" 등 여러 긍정적인 지표를 언급하며 1분기가 최저점이 될 것으로 기대하고 있다고 언급했습니다.
그들은 주문 취소와 지연이 꾸준히 감소하고 있으며, 2월부터 4월까지 주문이 꾸준히 증가하고 있고, 신규 주문이 더 빠르게 처리되고 있으며, 긴급 배송 요청이 증가하고 있다고 밝혔습니다.
"우리는 저점에 도달한 징후에 대해 낙관적이며 2026 회계연도 추정치를 포함하기 시작하면서 목표 주가를 110달러로 상향 조정합니다. 투자의견은 비중확대(Overweight)를 재차 추천합니다."라고 KeyBanc은 결론지었습니다.
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