전유진 IM증권 연구원은 "데이터센터 중심으로 미국의 전력 수요는 과거 대비 가파른 증가가 예상되는데, 이를 안정적으로 충족시키기 위해서는 천연가스 역할이 더욱 중요해질 것"이라고 전망했다.
이는 천연가스 미드스트림 업체들에게는 Q 증가의 기회가 되는데, 동사는 이러한 여건에 근거해 하여 2024년 순이익 가이던스를 +4.6% 상향 제시했다.
전유진 연구원은 "통상 미드스트림 업체들은 처리하는 물량에 대해 사전에 정한 수수료(fee)를 수취하는 구조"라며 "동사도 사업부문마다 소폭 차이는 있으나, 전사 기준으로는 fee-based 비중이 이익의 약 85% 차지한다"고 설명했다. 이러한 구조 하에서는 핸들링하는 물량(Q)이 매출액과 영업이익에 가장 중요한 요인으로 작용한다는 분석이다.
또한 유틸리티 업체들과 최근 천연가스 공급논의를 진행하고 있는데, 15개의 잠재적 프로젝트 중 3~4개는 데이터센터와 관련된 것이라 밝혔다.