Investing.com -- 텔시 어드바이저리 그룹(TAG)이 버켄스탁 홀딩스(Birkenstock Holding plc)(뉴욕증권거래소:BIRK)의 목표주가를 63.00달러에서 70.00달러로 상향 조정했다.
TAG는 버켄스탁의 강력한 브랜드, 효과적인 유통망, 특히 신학기 시즌 동안의 지속적인 소비자 관심이 제품 수요를 지속적으로 견인할 것으로 보고 있다.
인플레이션 압력과 신중한 소비자 지출이 특징인 어려운 거시 경제 환경에도 불구하고, 버켄스탁은 제품 전반에 걸쳐 강한 수요를 유지하는 데 성공했다.
회사는 이러한 장애물을 극복하고 소비자 관심을 유지하는 데 성공했으며, 이는 회사의 강력한 재무 성과에 크게 기여했다.
버켄스탁은 전략적 가격 책정, 고품질 제품에 대한 집중, 소비자 직접 판매 채널로의 확장이 버켄스탁의 일관된 성과를 뒷받침하고 있다고 강조한다.
버켄스탁은 아시아 태평양, 유럽, 미주 시장에서 주목할 만한 성과를 거두며 다양한 지역에서 고르게 성장하고 있다. TAG에 따르면 아시아 태평양 지역은 디지털 매출이 거의 두 배로 증가함에 따라 회계연도 3분기에 전년 동기 대비 32% 성장할 것으로 예상된다.
유럽과 미주 지역은 각각 전년 동기 대비 19%와 18% 성장할 것으로 예상된다. 이러한 지리적 확장은 다양한 시장에서 적응하고 성공할 수 있는 버켄스탁의 능력을 보여준다.
판매 채널 측면에서 버켄스탁은 소매(연간 37% 성장)와 온라인(연간 27% 성장) 부문에서 특히 강한 성장을 보였으며, 도매 채널은 여전히 연간 14% 성장할 것으로 예상된다.
TAG는 DTC(Direct-to-Consumer; 소비자직접판매) 부문이 버켄스탁에게 특히 중요하다고 언급하며, 이는 더 높은 평균 판매 가격(ASP)을 지원할 뿐만 아니라 브랜드 프레젠테이션과 고객 참여에 대한 더 큰 통제력을 제공한다고 설명한다.
버켄스탁은 고품질 제품과 전략적 유통에 중점을 둔 덕분에 상당한 성장을 이루었다. 특히 클로즈드 토(Closed-toe) 스타일과 빅 버클 (NYSE:BKE) 샌들 등 프리미엄 라인으로의 확장은 큰 성공을 거두었다.
현재 버켄스탁 매출의 상당 부분을 차지하는 클로즈드 토 신발은 소비자들의 긍정적인 반응을 반영하고 있다. 이러한 변화는 평균 판매 가격의 상승을 동반하여 매출과 수익성 모두에 긍정적인 영향을 미쳤다.
B2B(도매)와 DTC(소매) 채널의 균형을 맞추는 체계적인 유통 접근 방식도 성공에 중요한 역할을 했다.
제품 희소성을 유지하고 채널 배분을 최적화함으로써 버켄스탁은 높은 수요를 유지하면서 전략적으로 시장 입지를 확대할 수 있었다.
TAG는 버켄스탁의 지속적인 실적 호조를 반영하여 버켄스탁의 재무 추정치를 상향 조정했다. 3분기 총 매출은 이전 추정치인 5억 5,200만 유로에서 19.4% 증가한 5억 6,500만 유로로 예상된다.
조정된 EBITDA는 이전의 31.7%에서 32.3%의 마진을 반영하여 1억 8,270만 유로에 달할 것으로 예상된다. 이러한 추정치는 마진 압박에도 불구하고 버켄스탁의 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 보는 시장 전반의 컨센서스에 부합하는 수치이다.
TAG는 2024 회계연도 버켄스탁의 총 매출이 17억 7,000만 유로에서 17억 8,000만 유로 사이로 전년 대비 20% 성장할 것으로 전망한다. EBITDA는 5억 3,500만 유로에서 5억 4,500만 유로 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 이전 가이던스인 5억 2,000만 유로에서 5억 3,000만 유로로 증가한 수치이다.
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