Investing.com – 수요일(31일) 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)는 2분기 실적을 발표했다. 매출은 시장 예상치를 상회했고, 디지털 광고 지출 증가로 AI 투자 비용을 상쇄할 수 있다는 낙관적인 3분기 매출 전망치를 제시했다.
메타는 6월 30일로 마감된 분기에 390억 7,000만 달러의 매출에 주당 5.16달러의 수익을 기록해 예상치인 주당 4.70달러와 382억 6,000만 달러를 상회하는 실적을 발표했다. 일일 활성 사용자 수(DAP)는 32억 7천만 명으로 작년 같은 기간보다 7% 증가했다.
목요일(1일) 프리장에서 메타 주가는 7% 상승했다.
메타의 2분기 자본지출(CAPEX)은 84억 7,000만 달러로 1분기의 67억 2,000만 달러에서 증가했다. 또한 2분기 동안 7%의 비용 증가에도 불구하고 상당한 매출 증가 덕분에 영업이익률이 29%에서 38%로 9%p 상승했다.
3분기에 대해서는 총 매출 예상치를 385억 달러~410억 달러로 전망했고, 여기서 중간값은 월가 예상치 390억 9,000만 달러를 상회하는 397억 5,000만 달러였다.
또한 2024년 자본지출을 기존 예상치 350억~400억 달러에서 370억~400억 달러로 상향 조정하면서 AI 인프라에 대한 상당한 지출을 계속할 것이라고 밝혔다.
메타는 올해 총 비용 전망치를 960억~990억 달러로 유지했지만, 2025년에도 인프라 비용이 비용 증가의 '중요한 동인'이 될 것이라고 경고했다.
메타 플랫폼스 실적에 대한 애널리스트 의견
메타의 실적이 발표된 후 수많은 월가 애널리스트들이 메타 주식에 대해 대체로 낙관적인 의견을 내놓으며 추정치와 목표주가를 상향 조정했다.
씨티 애널리스트들은 "참여 및 수익화 증가와 마진 확대를 고려할 때 2분기 실적에서 메타의 주가는 점진적으로 긍정적일 것으로 예상된다"며 목표주가를 550달러에서 580달러로 상향 조정했다.
"사용자 참여 측면에서 '메타 AI'를 사용한 검색과 'AI Studio'를 사용한 에이전트 등 새로운 AI 기반 사용 사례가 등장함에 따라 새로운 AI 콘텐츠 추천 모델이 메타의 앱 제품군 전반에서 계속해서 사용을 촉진하고 있는 것으로 나타났다. 또한 메타는 파운데이션 모델 전반에 걸쳐 투자를 확대하고 있으며, 이러한 투자가 장단기적으로 가시적인 이점을 제공할 수 있다고 믿는다."
한편, JP모건 애널리스트들은 메타의 강력한 매출 전망과 AI 제품 로드맵의 명확성을 고려할 때 메타가 "계속해서 생성형 AI에 큰 비용을 지출할 자격이 있다"고 했다. JP모건은 2025년 12월 메타 목표주가를 2024년 12월의 480달러에서 610달러로 상향 조정했다.
JP모건 애널리스트들은 "생성형 AI는 차세대 대규모 기반 모델을 훈련하기 위해 상당한 인프라 투자가 필요하며, 메타는 2026년까지 핵심 제품이 수익 창출의 주요 동력으로 남겠지만 다년간의 용량 증가를 앞두고 있다"고 설명했다.
그 외 다른 투자 회사들도 대체로 낙관적인 전망을 내놓았다.
에버코어 ISI: "메타는 특히 3분기 전망과 함께 매우 강력한 광고 매출 성장, 지속적인 제품 개선, 상당한 마진 확대를 보여주면서 애프터장에서 주가가 7% 상승했다."
"업계의 공격적인 AI 지출에 대한 수익을 찾고 있다면 더 이상 고민할 필요가 없다. 메타는 이미 AI를 효과적으로 도입해 소비자 제품과 광고주 제품을 크게 향상시켰다. 그리고 앞으로 더 많은 성과가 있을 것이다. 그리고 밸류에이션은 여전히 주가수익비율 21배로 매우 합리적이다."
씨티즌 JMP: "메타의 AI 투자 주기는 아직 끝나지 않았지만, 매일 33억 명이 앱을 사용하고 있다는 점을 고려할 때, 메타는 지속적으로 AI 수익을 실현할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 기업의 광고 프로세스를 간소화함으로써 소비자와 광고주 모두의 잠재 수요를 끌어내는 데 도움이 될 것이다."
"향후 몇 년을 내다볼 때 성장은 점점 더 지속 가능해 보이며, 메타가 성장을 지속하기 위해 제품을 래더링하는 것을 볼 수 있으며, 추정치가 계속해서 상승할 수 있다고 생각하기 때문에 기술 투자자를 위한 핵심 보유 종목으로 보고 있다."
모건스탠리: "메타는 선도적인 퍼스트 파티 데이터 세트에 대한 GPU 기반 분석이 어떻게 실질적인 개선을 이끌어낼 수 있는지에 대한 최고의 사례 연구로 남아 있다. 메타의 경우 사용자 참여도 개선, 매출 성장 그리고 차세대 콜 옵션의 증가로 이어졌다."
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