Investing.com – 전기차(EV) 회사 테슬라(NASDAQ:TSLA)가 2024년 1분기 차량 생산 및 인도 보고서를 발표한 후 화요일(2일)에 테슬라 추가는 최근의 하락세를 이어갔다.
투자자들이 알아야 할 내용을 다음과 같이 정리해 보았다.
테슬라의 2024년 1분기 판매
테슬라 발표에 따르면 1분기 인도량은 전년 동기 대비 8.5%, 4분기 대비 약 20% 감소했으며, 이는 2020년 2분기 이후 처음으로 전년 대비 감소한 수치다.
1분기 총 인도 대수는 386,810대, 1분기 총 생산량은 433,371대였다. 생산량은 전년 동기 대비 약 1.7% 감소했다.
오펜하이머의 애널리스트들은 이번 발표에 대해 테슬라의 인도량이 “가장 비관적인 기대치마저 실망시켰다”며 “테슬라가 반복매출 증가로 전환함에 따라 지속 가능한 총마진 수준이 투자자들의 주요 관심사가 될 것으로 믿는다”고 전했다.
한편 웨드부시의 애널리스트들은 한 발 더 나아가 “설명하기 어려운 1분기 재앙”이라고 묘사하면서 다음과 같이 덧붙였다. “우리는 지금이 머스크가 상황을 바꾸고 1분기 실적을 반전시킬 수 있는 중요한 순간이라고 생각한다. 그렇지 않으면 장기적인 테슬라 스토리에 혼란을 줄 수 있는 어두운 날이 분명히 올 수 있다.”
테슬라는 좋은 투자처일까?
웨드부시는 향후 몇 분기 동안의 성장과 전기차/완전자율주행 전망을 고려할 때 “장기적인 스토리에 대해 여전히 낙관적”이라고 덧붙였지만, “중국에서 전년 동기 대비 최소 3% 감소한 것으로 추정되는 이번 분기는 테슬라 열차의 탈선 사고였다”고 평가했다.
웨드부시는 테슬라에 대한 시장수익률 상회 의견과 300달러 목표주가를 유지했지만 다음과 같이 전했다.
“마진, 생산, 진행 중인 거시 이벤트를 둘러싼 실패 속에서 일론 머스크는 앞으로 중요한 몇 개 분기를 앞두고 월가의 신뢰를 회복하기 위해 재빨리 고삐를 다시 잡아야 할 것이다.”
오펜하이머는 테슬라에 대해 좀 더 신중한 태도를 취하면서 매수 의견을 유지했다. 오펜하이머는 약세 전망 투자자들이 “2024년 1분기 인도량을 기반으로 11일에 달하는 분기 내 재고 축적을 수요 둔화의 신호이자 총마진의 발목을 잡는 요인으로 지적할 것으로 예상한다”고 했다.
“이러한 재고 증가가 큰 숫자는 아니지만, 방향적으로는 2024년 2분기에 대부분 소화되어야 하기때문에 호의적으로 받아들여지지는 않을 것이다. 반면에 강세 전망 투자자들은 2024년 2분기 가격인상과 수요를 뒷받침하는 모델 전환이 2024년 1분기가 인도량 및 총마진의 바닥이라는 신호를 보낸다고 강조할 것이다.”
전반적으로 오펜하이머는 현재로서 테슬라 관망세를 유지하고 있지만, 4월 23일 테슬라의 실적 발표까지는 주가가 약세를 보일 것으로 예상한다.
테슬라 주가 하락 중?
1분기 생산 및 인도량 발표 이후 화요일 테슬라 주가는 4.9% 하락해 166.63달러로 마감했다. 올해 테슬라 주가는 33% 이상 하락했으며 지난 12개월 동안은 17% 이상 하락했다.
2024년 및 2025년 테슬라 주식 전망
1분기 인도량 보고서가 발표되기 전인 지난 3월, CFRA 리서치의 수석 주식 애널리스트인 가렛 넬슨(Garrett Nelson)은 인베스팅닷컴과의 인터뷰에서 “작년에 주가가 두 배 이상 오른 이후 2024년 하락은 과도했으며, 테슬라의 성장과 관련된 더 많은 약세 전망이 이제 가격에 반영되어 매수 기회를 제공하고 있다”고 말했다.
콕스 오토모티브(Cox Automotive)의 산업 인사이트 디렉터인 스테파니 발데즈 스트리티(Stephanie Valdez Streaty)는 “우리는 테슬라가 전체 시장보다 실적이 저조하고 전기차 부문에서 가장 낮은 점유율로 1분기를 마감할 것으로 예상한다”고 말했다.
“많은 자동차 제조사와 마찬가지로 테슬라도 성장 둔화기를 관리해야 한다. 사이버트럭 물량을 늘리지 않았고, 두 가지 핵심 제품인 모델3 및 모델Y는 오랫동안 시장에 머물렀다. 두 가지 핵심 테슬라 제품은 훌륭한 차량이지만, 자동차 산업은 ‘새로운; 모델을 중심으로 돌아가고 있으며 경쟁사의 새로운 대안이 테슬라 수요를 둔화시킬 가능성이 있다.”
웰스파고의 애널리스트들은 3월 중순에 테슬라를 “성장이 없는 성장 기업”이라며 비중확대에서 비중축소 의견으로 하향 조정했다.
웰스파고는 “2024년에는 테슬라 판매량이 제자리걸음을 하고 2025년에는 감소할 것으로 예상한다”며 테슬라를 전술적 투자 아이디어 목록에 올렸다. 또한 “실망스러운 인도량과 추가 가격인하로 인한 역풍이 예상되며, 이로 인해 주당순이익이 마이너스로 수정될 가능성이 높다”고 덧붙였다.
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