Investing.com – 지난주 월가 애널리스트들이 주목하고 투자의견을 변경한 주요 내용을 정리해 보았다. 프록터앤드갬블, 달러 제너럴(NYSE:DG), 유아이패스(NYSE:PATH), 소어 인더스트리즈(NYSE:THO)에 대한 투자의견은 상향 조정된 반면 테슬라(NASDAQ:TSLA)에 대해서는 하향 조정되었다.
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프록터 앤드 갬블
지난주 월요일(11일) 트루이스트는 프록터 앤드 갬블(NYSE:PG)에 대한 매수 의견과 175달러 목표주가를 제시했다.
트루이스트의 투자의견 상향은 2025회계연도 주당순이익 예상치의 25.5배에 근거한 것으로 생활용품 및 개인용품 부문은 23배, 프록터 앤 갠블의 5년 평균은 약 23.5배로 나타났다. 최근 상향 조정한 주당순이익 예상치는 유지했다.
애널리스트의 추천과 목표주가는 2024년에 투자자들 물량 성장세를 보이는 포장소비재(CPG) 기업으로 초점을 옮기고 있다는 판단에 근거했다.
프록터 앤드 갬블은 2분기(중국 제외) 물량이 성장세로 돌아셨으며, 최근 중국 사업에 대해서도 고무적인 논평을 내놓았다. 트루이스트는 이를 중국 내 프록터 앤드 갬블의 전년 대비 비교가 유리해짐에 따라 향후 분기에는 전사적 차원의 물량 회복을 예고하는 신호로 본다.
트루이스트의 매수 의견은 “주식의 총수익률이 향후 12~18개월 동안 S&P 500 지수 또는 관련 벤치마크를 초과할 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
프록터 앤드 갬블 주가는 월요일 개장 전 160.23달러에서 161.71달러로 상승했고, 정규장은 161.43달러로 시작해 0.75% 상승한 161.55달러로 마감했다.
달러 제너럴
지난 화요일(12일) JP모건은 달러 제너럴에 대한 투자의견을 중립으로 상향 조정하고 목표주가 159달러를 제시했다.
JP모건 애널리스트들은 달러 제너럴의 4분기 주당순이익은 1.87달러로 예상하면서 시장 예상치 1.74보다 높은 수치를 제시했다. 또한 2024회계연도 주당순이익은 7.42달러로 시장 예상치 7.47달러를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 동일점포매출 1.9% 성장을 기준으로 했으며, 이는 2024회계연도에 대한 달러 제너럴 경영진의 초기 실적 가이던스 대비 0~1% 높은 수준이다.
더 자세히 살펴보면, 애널리스트들은 3분기 연평균성장률(CAGR)은 4.1%로 유지했다. 이는 기본적으로 한 자릿수의 낮은 마이너스 잠정 이탈률 추세선을 의미한다. 앞으로 2024회계연도 주당순이익은 동일점포매출 1.9% 상승(컨센서스 1.3% 상승보다 높은 수준)에 힘입어 7.42달러가 될 것으로 예상한다.
JP모건은 2024회계연도에 재고, 매장 표준, 고객 서비스 개선, 고객 가치를 강조하는 신호와 관련된 경영진의 주요 이니셔티브 덕분에 순차적으로 달러 제너럴의 매출이 개선될 것으로 보고 있다. 그러나 2019년 대비 마진 역풍은 매장 축소, 소모품 믹스, 가격 인하 및 운송과 관련이 있다고 본다.
JP모건의 중립 의견은 “표시된 기간 동안 해당 주식이 리서치 애널리스트 또는 리서치 애널리스트 팀의 커버리지 업계 주식의 평균 총 수익률과 일치하는 성과를 거둘 것으로 예상하는 경우”에 해당한다.
달러 제너럴 주식은 화요일 개장 전 158.78달러에서 161.3달러로 약 0.50% 상승했다. 정규장은 161.24달러에 정규 세션을 시작하여 1.19% 하락한 161.22달러에 마감했다.
테슬라
지난 수요일(13일) 웰스파고는 테슬라 투자의견을 비중축소로 하향 조정하고 125달러 목표주가를 제시했다.
웰스파고의 투자의견 하향 조정은 테슬라의 가격인하가 판매량에 미치는 영향 감소와 마이너스 주당순이익 수정 가능성에 대한 우려에 근거한 것이다. 웰스파고의 2024년과 2025년 테슬라 주당순이익 추정치는 각각 컨센서스보다 32%, 52% 낮은 수준이다 또한 애널리스트들은 보급형 소형차인 모델2의 경제성에 대한 어려움을 강조했다. 테슬라 주가가 '매그니피센트 7' 그룹의 31배 대비 상당한 프리미엄(컨센서스 주당순이익의 24배, 웰스파고 예상치의 89배)에서 거래되고 있다.
웰스파고는 테슬라의 핵심 시장에서의 성장이 둔화되고 있으며, 2분기 이후 유럽과 중국에서의 판매는 제자리걸음, 미국은 감소세를 보이고 있다고 지적했다. 최근 5%의 가격인하에도 불구하고 판매량은 절반 수준인 3% 증가에 그치면서 차량 1대당 평균 6,800달러의 매출 총이익이 감소했다.
웰스파고는 테슬라의 판매량이 2024년에는 보합세를 유지하고 2025년에는 감소할 것으로 예상하며, 리스 잔존가치 감소, 고객 불만, 테슬라의 고급 브랜드 프리미엄 약화 등이 추가로 우려된다고 전망했다.
웰스파고의 비중축소 의견은 “주식이 향후 12개월 동안 애널리스트의 커버리지 업계 내에서 비중확대 및 동일비중 의견 주식의 총수익률보다 뒤처질 것으로 예상하는 경우”에 해당한다.
테슬라 주가는 수요일 개장 전 176.94달러에서 174.38달러로 약 2% 하락했고, 정규장은 173.14달러에 시작해 4.54% 하락한 169.48달러에 마감했다.
유아이패스
지난 목요일(14일) JP모건은 유아이패스에 대한 투자의견을 비중확대로 상향 조정하고 목표주가 28달러를 제시했다.
JP모건은 유아이패스를 자동화를 통해 프로세스 효율성을 크게 향상시키는 도구 모음을 제공하는 로봇 프로세스 자동화(RPA)의 선두 기업으로 본다. 프로세스 검색, 개발, 관리, 거버넌스 및 확장을 포함한 전체 자동화 수명주기를 관리하고 이러한 자동화의 비즈니스 영향을 측정하는 유아이패스의 역량을 강조했다. 애널리스트들은 비즈니스 사용자가 직접 자동화를 개발할 수 있는 사용자 친화적인 도구로 보완된 유아이패스의 비전과 플랫폼의 견고함을 높이 평가했다.
JP모건은 유아이패스 투자의견을 중립에서 비중확대(OW)로 상향 조정했으며, 특히 생성형AI 자동화 프로젝트에 참여하고 마진을 지속적으로 개선함에 따라 연간반복매출(ARR)이 성장 둔화에서 안정적인 성장 추세로 전환할 것으로 예상했다. JP모건은 이전에 유아이패스 주가가 80달러대에서 20달러대로 하락하는 동안 주식을 보유하지 않는 등 반대 입장을 유지했었다.
그러나 회계연도 4분기를 포함한 최근 분기 실적에 대한 긍정적인 전망과 급격한 ARR 성장 둔화의 종식 가능성에 따라, JP모건은 1분기 매출 가이던스 약세와 현재 잔존 의무 이행 가치(cRPO) 추세의 영향을 받았음에도 불구하고 현재의 낮은 20달러대 주가를 매수 기회로 보고 있다.
JP모건의 비중확대 의견은 “표시된 기간 동안 리서치 애널리스트 또는 리서치 애널리스트 팀의 커버리지 업계 주식의 평균 총수익률을 상회할 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
유아이패스 주가는 목요일 정규장을 25.22달러에서 시작하여 6.88% 하락한 22.75달러에 마감했다.
소어 인더스트리즈
지난 금요일(15일) 씨티는 소어 인더스트리즈에 대한 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가 122달러를 제시했다.
씨티 애널리스트들은 소어 인더스트리즈를 초기 주기 레저용 차량(RV) 스토리의 전형적인 사례로 설명한다. 과거 투자자들의 불안감이 시기상조 투자로 이어졌지만, 최근 경기침체와 시장 조정 이후 이 산업은 반등할 준비가 되어 있다고 본다. 씨티는 4월 또는 5월부터 보다 우호적인 전망이 나올 것으로 예상하고 있으며, 이는 딜러들에게 주문에 대한 자신감을 심어주고 주문자 상표 부착 생산(OEM) 지침을 안정화해 결과적으로 회사의 주가를 상승시킬 것으로 기대한다.
또한 씨티는 32개월 동안의 전년 대비 하락세를 견뎌온 RV 업계가 4~5월 중 긍정적인 전환을 보일 것으로 예상하며, 90일 상승 촉매제 관찰을 시작했다. 이렇게 기대되는 턴어라운드는 업계 전망과 일치하며 딜러의 주문 증가, OEM의 가이던스 강화, 투자자의 재참여를 유도해 잠재적으로 소어 인더스트리즈의 시장 가치를 향상시킬 수 있다.
씨티의 매수 의견은 “고위험 주식의 경우 총수익률이15% 이상 또는 25% 이상일 때”를 의미한다. 금요일 소어인더스트리즈의 주가는 정규장을 103.30달러로 시작하고 2.86% 상승한 103.81달러에 마감했다.
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