앨라배마주 버밍엄 - 비금속 광물 채굴 및 채석 분야의 주요 기업인 벌칸 머티리얼(NYSE:VMC)이 20억 달러 규모의 선순위 채권을 발행했다고 발표했습니다. 이 거래 내용은 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 보고서에 상세히 기술되어 있습니다.
보고서에 따르면, 회사는 2029년 만기 4.950% 선순위 채권 5억 달러, 2034년 만기 5.350% 선순위 채권 7.5억 달러, 2054년 만기 5.700% 선순위 채권 7.5억 달러를 발행했습니다. 이 채권들은 수요일에 자동 선반 등록 명세서에 따라 발행되었습니다.
월요일자로 체결된 인수계약은 벌칸 머티리얼과 Truist Securities, Inc., Wells Fargo Securities, LLC, BofA Securities, Inc., 골드만삭스 & Co. LLC, U.S 뱅코프 Investments, Inc.를 포함한 은행 신디케이트 간에 이루어졌습니다. 이 계약은 인수인들이 채권을 공개 시장에 판매할 조건을 명시하고 있습니다.
또한 수요일자로 체결된 제11차 보충 신탁계약은 벌칸 머티리얼과 새로 발행된 채권의 수탁자 역할을 할 Regions Bank 사이에 체결되었습니다. 이 신탁계약은 발행자와 수탁자 간의 원래 계약을 보완하는 법적 문서로, 새로운 발행에 특정한 추가 조건을 제공합니다.
보고서에 따르면, 이 발행에 대한 법률 의견은 Womble Bond 디아이씨(US) LLP가 제공했습니다. 그들의 동의서도 법률 의견 전시물의 일부로 포함되었습니다.
이번 금융 조치는 벌칸 머티리얼이 업계 내 입지를 더욱 굳건히 하는 가운데 이루어졌습니다. 앨라배마주 버밍엄 1200 Urban Center Drive에 본사를 둔 이 회사는 01 Energy & Transportation이라는 조직명으로 운영되며 뉴저지주에 설립되어 있습니다.
이 채권 판매로 인한 수익금의 용도는 보고서에 명시되어 있지 않습니다. 그러나 이러한 금융 활동은 일반적으로 기존 부채 재융자, 자본 지출 자금 조달 또는 일반 기업 필요를 지원하는 데 사용됩니다.
투자자들과 시장은 벌칸 머티리얼의 조달 자금 활용과 그것이 회사의 재무 건전성에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것입니다. 이 거래의 세부 사항은 SEC에 제출된 보도 자료를 기반으로 합니다.
최근 다른 소식으로는, 주요 건설 골재 생산업체인 벌칸 머티리얼이 여러 애널리스트의 리뷰 대상이 되었습니다. UBS는 이 회사에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했으며, 벌칸 머티리얼이 2025년 하반기와 2026년에 개선되는 비주거 건설 시장의 혜택을 받을 것으로 예상했습니다.
이 회사의 전망은 주가가 20% 상승할 가능성을 시사하며, 2026년에 골재 물량이 3-4% 성장할 것으로 예상되는 등 회사의 수익 성장이 시장 합의를 초과할 것으로 예상합니다.
Loop Capital 또한 벌칸 머티리얼에 대해 매수 등급을 유지하며, 어려운 환경에서의 회사의 탄력성과 추가 성장 잠재력을 바탕으로 목표가를 $310로 상향 조정했습니다. 여기에는 노스캐롤라이나 동부에 800-900만 톤의 용량을 추가할 것으로 예상되는 Wake Stone Corporation의 인수 예정도 포함됩니다.
또 다른 애널리스트 회사인 Stephens는 벌칸 머티리얼의 목표가를 $325로 상향 조정하며 주식에 대해 비중확대 등급을 유지했습니다. 이 회사는 날씨 관련 차질에도 불구하고 벌칸 머티리얼의 견고한 재무 성과를 언급했습니다.
이러한 최근 발전은 벌칸 머티리얼에 대한 긍정적인 전망을 나타냅니다. 회사는 2024년 3분기에 골재 출하량이 10% 감소했음에도 불구하고 5억 8,100만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다. 그러나 벌칸 머티리얼은 8분기 연속 전년 대비 톤당 현금 총이익 증가를 경험했습니다.
회사의 2025년 예비 지침은 골재 ASP의 높은 한 자릿수 성장, 유기적 물량의 낮은 한 자릿수 개선, 그리고 골재 단위 수익성의 두 자릿수 성장을 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
벌칸 머티리얼의 최근 20억 달러 선순위 채권 발행은 최신 InvestingPro 데이터에 반영된 회사의 재무 전략과 일치합니다. 회사의 시가총액은 367억 달러로, 비금속 광물 산업에서의 중요한 입지를 나타냅니다.
InvestingPro 팁에 따르면 벌칸 머티리얼은 적정 수준의 부채로 운영되고 있어, 이번 신규 발행이 계산된 재무 계획의 일부일 가능성이 높습니다. 회사가 선순위 채권을 통해 상당한 자본을 조달할 수 있는 능력은 강력한 시장 지위와 투자자 신뢰를 보여줍니다.
주목할 만한 점은 벌칸 머티리얼이 54년 연속 배당금을 지급했고 11년 연속 배당금을 인상했다는 것입니다. 최근의 부채 발행과 함께 이러한 일관된 주주 수익률 기록은 성장 이니셔티브와 주주 보상 사이의 균형 잡힌 자본 배분 접근 방식을 시사합니다.
회사의 P/E 비율 43.38과 52주 최고치에 근접한 거래는 투자자들이 벌칸 머티리얼의 미래 성과에 대해 높은 기대를 가지고 있음을 나타냅니다. 이러한 긍정적인 시장 분위기는 회사가 새로운 부채 발행에 대해 유리한 조건을 확보할 수 있는 능력과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 벌칸 머티리얼에 대한 15개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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