작년 말 바이오테크 기업 인수합병이 봇물을 이루면서 인수합병(M&A) 증가에 대한 높은 기대감으로 헬스케어 딜메이커들이 샌프란시스코에 모여들고 있습니다. 월요일에 시작될 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에는 주요 제약회사의 고위급 대표단을 포함하여 8,000명 이상이 참석할 것으로 예상됩니다. 이는 코로나19 우려로 인해 전년도에 초청자 명단을 축소한 데 이어 예년 참가 규모를 회복한 것입니다.
LSEG Deals Intelligence의 보고에 따르면, 12월에 AbbVie (NYSE:ABBV), Bristol Myers (NYSE:BMY) Squibb, AstraZeneca (NASDAQ:AZN)와 같은 거대 제약회사들이 미국에 상장된 바이오테크 거래에서 약 250억 달러 규모의 거래를 발표했습니다. 이러한 급증에도 불구하고 2023년 전체 글로벌 헬스케어 부문 M&A 활동은 전년 대비 8% 증가한 3,650억 달러로 5년 평균인 4,320억 달러보다 여전히 낮은 수준입니다.
JP모건의 글로벌 헬스케어 투자은행 책임자인 마이크 가이토는 최근의 M&A 증가, 시장 회복, 금리 하락으로 인해 우호적인 비즈니스 환경이 조성되고 있다며 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 컨퍼런스 개막일에 제이미 다이먼 CEO와 인터뷰할 예정인 가이토는 애널리스트들이 10년 후 연간 1,000억 달러에 달할 것으로 예상하는 급성장하는 체중 감량 약품 시장에 대한 뜨거운 관심을 강조했습니다. 그는 로슈가 카모트 테라퓨틱스를 27억 달러에 인수하고, 일라이 릴리가 2023년에 베르사니스 바이오를 19억 3천만 달러에 인수하여 일라이 릴리의 비만 치료제 파이프라인을 강화하는 등 기업들이 이 분야에 진출해야 한다는 압박을 받고 있다고 언급했습니다.
컨퍼런스에서는 규제 및 반독점 문제부터 자금 조달 환경, 2024년 미국 대선이 헬스케어 산업에 미칠 잠재적 영향에 이르기까지 다양한 주제가 논의될 예정입니다.
이번 행사는 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 인하 기대감에 힘입어 월스트리트가 강세를 보인 데 따른 것입니다. 바이오테크 섹터의 성과를 측정하는 SPDR S&P 바이오테크(NYSE:XBI) ETF는 12월에 18% 이상 상승했습니다. 이와 동시에 미국 10년 만기 국채 수익률은 거의 50 베이시스 포인트 하락하여 잠재적 인수자의 자금 조달 비용이 완화되었습니다.
사모펀드 회사인 KKR의 파트너인 알리 사트바트는 이번 컨퍼런스에서 성장 전망과 금리를 포함한 거시경제 환경이 주요 초점이 될 것이라고 언급했습니다. AbbVie와 Bristol Myers와 같은 제약회사들은 특허 만료로 인한 예상되는 매출 손실을 보전하기 위해 인수에 적극적으로 나서고 있으며, 신경과 및 종양학 프랜차이즈를 강화하기 위해 약 350억 달러를 지출했습니다.
웨스틴 세인트 프랜시스 호텔에서 열리는 연례 컨퍼런스에는 소규모 제약사, 건강 보험사, 의료 기기 회사도 참가할 예정입니다. 베인캐피털의 파트너인 데빈 오라일리는 2024년에 매각될 사모펀드 소유 기업의 매물이 상당수 대기 중이라고 밝히며, 2조 5,900억 달러에 달하는 미확약 자본을 보유한 사모펀드들이 투자 기회와 잠재적 매각을 주시하고 있다고 전했습니다.
경쟁 투자은행과 로펌도 이번 컨퍼런스에 참석하여 400개 이상의 헬스케어 기업으로부터 새로운 비즈니스를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 래덤 앤 왓킨스의 M&A 파트너인 찰스 럭은 컨퍼런스 인근에서 자체 행사를 주최하는 기업들 간에 경쟁이 벌어지고 있으며, 각 기업들은 우수한 케이터링과 편의시설로 고객을 유치하기 위해 경쟁하고 있다고 장난스럽게 언급했습니다.
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