Investing.com – 다음 주 연준의 잭슨홀 심포지엄은 경제지표가 9월 금리인하를 시사함에 따라 시장의 주요 관심사가 되고 있다. 영국의 소매판매는 7월에 반등했고, 크로거(Kroger)는 소규모 슈퍼마켓 라이벌인 앨버트슨(Albertsons)과의 합병을 시도하면서 식료품 가격을 다시 한 번 낮추겠다고 약속했다.
1. 다가오는 잭슨홀 심포지엄
이번 주 미국 인플레이션 데이터의 약세로 인해 9월 FOMC 회의에서 4년여 만에 첫 금리인하가 예상되지만, 초기 인하 규모에 대해서는 여전히 의문이 남아 있다.
월가의 많은 사람들은 월초의 부진한 7월 비농업 고용건수 발표 이후 공격적인 0.50%p 인하를 요구했지만, 이번 주에 발표된 소매판매의 호조로 미국 경제에 대한 낙관론이 높아지면서 보다 절제된 0.25%p 인하 가능성이 더 높아졌다.
다음 주 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연례 심포지엄에서 제롬 파월 연준 의장의 연설에 관심이 집중될 것으로 보인다. UBS는 파월 의장이 0.50%p 인하 가능성을 일축할 것으로 전망했다.
UBS의 이코노미스트들은 메모에서 "파월 의장이 제약적 통화정책을 질서 있게 철회하는 시나리오를 제시할 것으로 예상한다"며 "여기서 질서가 있다는 것은 0.50%p가 아닌 0.25%p 금리인하를 의미한다"고 했다.
UBS는 "올해 9월, 11월, 12월 FOMC 회의에서 각각 0.25%p씩 세 차례 금리인하를 예상한다"며 "9월 회의에서는 성장 둔화로 인해 연준 정책이 제약적이라는 연준 위원들의 공감대가 반영될 것"이라고 예상했다.
연준은 지난 7월부터 정책 금리를 5.25%-5.50% 범위에서 유지하고 있다.
2. 지수 선물 상승, 이번 주 강세 마감 전망
미국 지수 선물은 금요일(16일) 상승세를 보였다. 미국 증시는 세계 최대 경제대국 미국의 근본적인 강점에 대한 낙관론이 커지는 가운데 이번 주 상승했다.
03:50 ET(04:50 PM KST) 기준 다우존스 선물은 0.1% 상승, S&P 500 선물은 0.2% 상승, 나스닥 100 선물은 0.4% 상승했다.
목요일 주요 지수는 소매판매가 예상보다 훨씬 호조를 보인 반면 주간 실업수당 청구건수는 감소해 경기침체 우려가 과장되었음을 시사하면서 강한 상승세로 마감했다.
동시에 이번 주 인플레이션 수치는 연준이 9월 다음 회의에서 금리인하를 시작할 것임을 뒷받침했다.
이번 주를 기준으로 볼 때, 벤치마크 S&P 500 지수는 3% 이상, 기술주 나스닥 종합 지수는 5% 이상 상승하며 11월 이후 주간 최대 상승률을 기록할 것으로 예상된다. 우량주 중심 다우존스 지수 역시 이번 주 2% 이상 상승하며 올해 최고의 실적을 기록할 것으로 보인다.
3. 크로거, 앨버트슨 합병 제안
슈퍼마켓 체인인 크로거(NYSE:KR)는 최근 소규모 라이벌 기업인 앨버트슨(NYSE:ACI)과 250억 달러 규모의 합병을 성사시켰으며, 인수 완료 후 식료품 가격을 10억 달러 인하할 계획이라고 밝혔다..
이번 합병은 2022년 10월에 처음 발표되었으며 4,000개 이상의 매장을 보유한 식료품 제국이 탄생할 것으로 예상되었다.
그러나 식료품 가격을 인상할 것이라는 우려로 반독점 소송이 잇따라 제기되었고, 지난달에는 거래를 막기 위해 제기된 소송에 대한 콜로라도 지방법원의 판결을 기다리는 동안 인수가 중단되기도 했다. 재판은 9월 30일에 시작될 예정이다.
크로거는 이전에 앨버트슨 매장에서 식료품 가격을 5억 달러 인하하겠다고 약속한 바 있다.
4. 7월 영국소매 반등
영국 소매판매는 7월에 증가하여 비정상적으로 춥고 습했던 6월의 소비 침체 이후 반등했다. 소비자 회복세에 힘입어 영란은행은 향후 금리인하에 대해 더 많은 옵션을 가질 수 있게 되었다.
영국 통계청에 따르면 7월 영국 소매판매는 6월보다 0.5% 증가, 작년 7월보다 1.4% 증가했다. 이는 6월의 월간 기준 0.9% 하락, 연간 0.3% 하락에서 급격한 반등을 나타낸 것이다.
이번 달에 영란은행은 16년 만에 처음으로 금리를 인하했지만 다음 움직임은 불확실하다.
영국 인플레이션은 5월과 6월에 목표치인 2%로 돌아갔고 7월에는 그보다 약간 높았지만, 올해 2분기 임금 상승률은 2021년 중반 이후 가장 큰 폭으로 인플레이션을 초과했다.
또한 지난달 소비자 신뢰지수는 거의 3년 만에 최고치를 기록했으며, 올해 2분기 영국 경제는 0.6% 성장하며 조심스러운 경기 회복세를 이어가고 있다.
5. 유가, 이번 주에 상승세
유가는 금요일(16일) 하락세를 보였지만, 세계 최대 석유 소비국인 미국의 경제 회복 조짐으로 긍정적인 한 주를 보냈다.
03:50 ET(04:50 PM KST) 기준 WTI유는 0.5% 하락한 77.79달러, 브렌트유는 0.3% 하락한 80.77달러에 거래되었다.
두 벤치마크 모두 미국 경제 지표의 호조와 인플레이션 완화 조짐에 힘입어 이번 주에 1% 이상 상승하면서 2주 연속 상승세를 이어가고 있다.
7월 미국 소매판매가 예상보다 크게 증가하면서 미국 소비가 회복세를 보이고 있고 미국 내 연료 수요에 대한 긍정적인 전망을 제시했다.
또한 인플레이션이 진정되는 조짐이 나타나면서 9월에 연준이 금리를 인하할 것이라는 확신이 더욱 커졌다.
하지만 원유가 풍부한 이 지역의 긴장을 고조시킬 가능성이 있는 이란의 이스라엘 공격 가능성에 대한 경계감이 지속되므로 원유시장에는 아직 위험 프리미엄이 남아 있다.
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