Investing.com – 이번 주에는 9월 금리 인하에 대한 기대감을 고조시킬 수 있는 미국 인플레이션 지표가 발표될 것이다. 또한 대형주들 첫 실적 발표와 유럽 은행들의 실적 발표가 예정되어 있어 어닝 시즌이 본격화된다. 한편 유로존의 구매관리자지수(PMI) 데이터는 다음 유럽중앙은행의 금리인하 경로를 더욱 명확하게 보여줄 것이다.
이번 주를 시작하기에 앞서 알아 두어야 할 이슈는 다음과 같다.
1. PCE 인플레이션 데이터
이번 주 금요일에 발표되는 미국 인플레이션 지표는 연준이 9월에 금리를 인하할 것이 거의 확실하다는 시장의 예상을 시험대에 올릴 것이다.
이코노미스트들은 6월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 2개월 연속 0.1% 상승해 3개월 연율 기준 근원 인플레이션이 올해 가장 느린 속도로 상승할 것이며, 연준의 목표치인 2%를 하회할 것으로 예상하고 있다.
6월 소비자물가지수(CPI)는 4년 만에 처음으로 전월 대비 하락했다. 예상치를 하회한 물가지표는 미국 증시 로테이션을 촉발시켰고, 연준이 9월에 금리를 인하할 준비가 되어 있다는 시장의 기대를 굳혔다.
CPI 발표 며칠 후 제롬 파월 연준 의장은 2분기 인플레이션 수치는 물가 상승 속도가 지속 가능한 방식으로 연준 목표치로 돌아오고 있다는 “어느 정도 자신감을 더한다”고 말했다.
2. 2분기 어닝 시즌 본격화
어닝 시즌이 본격화되면서 강세 전망 투자자들은 견조한 기업 실적이 올해 미국 주식 랠리를 냉각시킨 기술주 주가 하락을 막을 수 있을 것으로 기대하고 있다.
금리인하와 트럼프 2기 행정부에 대한 기대감이 커지면서 자금이 올해 상승 종목에서 뒤처졌던 섹터로 몰리면서 S&P 500 기술 섹터는 일주일 만에 거의 6% 하락했다.
2분기 실적 발표는 기술 섹터가 다시 주목받는 데 도움이 될 수 있다. 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 구글 모기업 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 화요일에 실적을 발표하며 2023년 초부터 시장을 주도한 ‘매그니피센트 세븐’ 그룹의 성과가 나올 예정이다.
또한 이번 주에는 IBM (NYSE:IBM), 포드(NYSE:F), 제너럴 모터스(NYSE:GM) 등 다른 유명 기업들도 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 소비가 얼마나 강하고 향후 경제 성장 전망에 대한 기업들의 인사이트를 듣고 싶어 한다.
3. 유럽 은행 실적
2분기 어닝 시즌이 시작되면서 수익과 주가 상승세를 이어온 유럽 은행 업계가 이번 주에 현실 점검에 나선다.
이번 전망의 핵심은 금리 인상으로 급증한 순이자마진이다. 하지만 유럽중앙은행이 추가 금리 인하를 시사하고 영란은행이 통화정책 완화를 준비함에 따라 상승세는 단기에 그칠 수 있다.
또한 투자자들은 최근 선거 기간 동안 프랑스 은행 주가가 급락하는 등 정치적 불확실성이 심화됨에 따라 은행들이 어떻게 대처하고 있는지 살펴보고 싶어 할 것이다.
수요일에는 도이치은행(NYSE:DB)(독일), 로이즈뱅킹그룹(LON:LLOY) (영국), BNP 파리바(OTC:BNPQY)(프랑스), 방코산탄데르(BME:SAN) (스페인), 유니크레딧(ETR:CRIG)(이탈리아) 등 주요 은행의 실적이 발표된다. .
애널리스트들은 이미 실적을 발표한 미국 기업들의 공통 의견에 따르면 투자은행 수익이 증가한 경우 도이치은행과 스위스 UBS(NYSE:UBS)와 같은 대형 투자은행의 실적이 개선될 것이지만 이자 수익이 실망스러울 경우 시장의 부정적인 반응으로 이어질 수 있다고 전했다.
4. 유로존 PMI
유로존의 경제 성장은 여전히 부진하지만 관광업에 힘입어 서비스업이 강세를 보이면서 물가 상승 압력이 불편할 정도로 높은 수준을 유지하고 있다.
지난 목요일 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 3.75%로 동결하고 “데이터에 의존한다”며 향후 가이던스 제공을 거부한 이후, 수요일에 발표될 구매관리자지수(PMI) 데이터를 면밀히 지켜볼 것이다.
6월에 5년 만에 처음으로 차입 비용을 낮춘 ECB는 인플레이션이 완화되고 있다고 보고 있다.
시장은 9월 금리인하에 확고한 가격을 책정하고 있으며 현재 유로존 주식, 국채, 유로화를 지지하고 있지만, ECB의 시각을 바꿀 수 있는 PMI 데이터의 위협 수준도 높아지고 있다.
5. 유가
금요일 유가는 투자자들이 가자지구 휴전 가능성에 주목하면서 6월 중순 이후 가장 낮은 수준으로 하락했고 달러 강세도 부담으로 작용했다.
가자지구의 전쟁으로 인한 긴장이 글로벌 공급을 위협하면서 투자자들은 원유 거래 시 위험 프리미엄을 반영해 가격을 책정했다.
휴전이 성사되면 이란의 지원을 받는 후티 반군은 하마스를 지원하기 위해 공격을 선언했기 때문에 홍해에서 상업용 선박에 대한 공격을 완화할 수 있다.
한편, 경제지표가 예상보다 호조를 보이면서 미국 달러가 상승해 유가에 압력을 가했다. 달러 강세는 다른 통화를 보유한 구매자의 달러 표시 원유 수요를 약화시킨다.
– 로이터가 이 기사에 기여함
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