뉴욕 - 650억 달러 이상의 투자 자본을 보유한 글로벌 투자 회사인 D.E. Shaw 그룹이 Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD)의 이사회에 대해 CEO 승계 계획과 관련하여 공개적으로 불만을 표명했습니다. 이러한 비판은 현재 시가총액 630억 달러인 APD가 주당 $283.29에 거래되며 지난 1년간 7.37%의 수익률을 기록한 가운데 나왔습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사는 지배구조 우려에도 불구하고 강력한 기본 요소를 시사하는 "양호한" 전반적인 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다. 오늘 공개된 공개 서한에서 D.E. Shaw는 이사회의 프로세스 처리를 비판하고 다가오는 2025년 연례 주주총회에서 변화를 지지할 의향을 밝혔습니다.
D.E. Shaw에 따르면, Air Products의 현 CEO인 Seifi Ghasemi가 회사의 승계 계획을 주도하도록 허용된 것은 좋은 지배구조 관행에서 벗어난 것으로 간주됩니다. 이 회사는 Ghasemi가 후계자가 지명되지 않은 S&P 500 기업 중 가장 고령 CEO 중 한 명임에도 불구하고, 그의 은퇴나 새로운 CEO 임명에 대한 명확한 일정이 제시되지 않았다고 지적했습니다.
이 서한은 이사회의 접근 방식이 업계 벤치마크와 비교했을 때 수년간의 주가 부진 패턴에 기여했다는 우려를 설명합니다. D.E. Shaw는 Ghasemi의 도전받지 않는 권위가 고위험 자본 배분 전략으로 이어졌고, 이것이 주주 가치 파괴의 원인이라고 믿고 있다고 강조했습니다.
또한 이 회사는 이사회가 CEO 승계 과정에 대해 주주들과 효과적으로 소통하지 못했다고 지적했습니다. 회사의 투자자 프레젠테이션에서 이 주제에 대해 단 한 장의 슬라이드만 할애했으며, 상세한 계획이나 일정이 공개되지 않았다고 언급했습니다.
D.E. Shaw의 서한에는 Vanguard, State Street, 블랙록과 같은 대형 Air Products 주주들의 견해를 언급하며 CEO 승계 계획에서 이사회의 역할의 중요성을 강조했습니다. 서한은 승계 과정의 적절한 감독과 관리를 보장하기 위해 Ghasemi의 이사회 퇴임을 포함한 이사회 구성의 실질적인 변화를 요구하며 마무리되었습니다.
D.E. Shaw의 서한은 자체 분석과 의견을 바탕으로 하며 Air Products 주주들과 더 넓은 시장에 그들의 입장을 알리기 위한 것입니다. 이 투자 회사는 현재 Air Products and Chemicals, Inc.에 경제적 이해관계를 가진 펀드를 관리하고 있습니다. 애널리스트들이 컨센서스 "매수" 추천과 $395의 높은 목표가를 유지하고 있는 가운데, 상세한 분석을 찾는 투자자들은 InvestingPro를 통해 APD의 가치평가와 성장 전망에 대한 6가지 주요 ProTips를 찾을 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Air Products and Chemicals, Inc.는 중요한 기업 발전의 대상이 되었습니다. 회사는 최근 2024년 4분기 조정 주당순이익이 전년 대비 13% 증가했다고 보고했으며, 이는 그들의 가이던스와 일치합니다. 2025 회계연도에 대해 Air Products는 LNG 사업을 Honeywell에 매각했음에도 불구하고 6%에서 9%의 EPS 성장을 예상하고 있습니다.
지배구조 측면에서, Air Products에 상당한 지분을 보유하고 있는 투자 회사 Mantle Ridge LP는 이사회 구조조정을 제안하며 4명의 새로운 이사를 지명했습니다. 이 움직임은 Mantle Ridge가 지속적인 실적 부진과 지배구조 문제로 설명하는 것을 해결하기 위한 것입니다. 이에 대응하여 Air Products 이사회는 주주들에게 자사의 이사 후보 명단에 투표할 것을 권고했습니다.
또한, Mizuho와 BMO Capital의 애널리스트들은 이러한 강력한 4분기 실적과 회계연도 가이던스에 따라 Air Products에 대한 Outperform 등급을 유지하면서 목표가를 각각 $385와 $350로 조정했습니다.
Air Products는 계속해서 성장하는 청정 수소 시장에 집중하고 있으며, 2030년부터 TotalEnergies에 그린 수소를 공급하는 15년 계약을 포함한 여러 프로젝트를 진행 중입니다. 회사의 현재 진행 중인 건설 프로젝트는 110억 달러에 달하며, 이는 진행 중인 프로젝트의 상당한 증가를 의미합니다. 이는 회사 운영의 최근 발전 사항입니다.
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