휴스턴 - 휴스턴에 본사를 둔 탐사 및 생산 기업인 코테라 에너지(NYSE: CTRA)는 수요일 프랭클린 마운틴 에너지와 아방 내추럴 리소스의 자산을 총 39억 5천만 달러에 인수하기로 합의했다고 발표했습니다. 이 거래는 29억 5천만 달러의 현금과 10억 달러의 코테라 보통주로 구성되며, 구매 가격에 대한 조정이 예상됩니다.
이번 전략적 인수는 코테라의 퍼미안 분지, 특히 뉴멕시코 주에서의 입지를 강화할 것으로 보입니다. 회사는 관례적인 조건이 충족되면 2024년 10월 1일부터 유효하여 2025년 1분기에 거래가 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 구매의 현금 부분은 가용 현금과 새로운 차입을 통해 조달될 예정입니다.
코테라의 회장, CEO, 사장인 톰 조던은 회사의 핵심 역량과 일치하는 뉴멕시코 주에서의 확장에 대해 열정을 표현했으며, 이는 2025년 석유 생산량에 상당한 기여를 할 것으로 예상됩니다. 이 자산들은 상당한 재고 상승 가능성을 제공하고 강력한 재무상태를 유지하면서 자본 효율적인 개발과 현금 흐름 창출을 지원할 것으로 전망됩니다.
이번 인수는 2025-2027년 동안 주당 자유 현금흐름과 잉여 현금흐름을 15% 이상 증가시킬 것으로 예상됩니다. 코테라의 예상 생산량은 일일 15만에서 17만 배럴의 석유(mbod)와 일일 72만에서 76만 배럴의 석유 환산량(mboed)으로 예상되며, 자본 예산은 21억에서 24억 달러로 추정됩니다.
코테라는 2025년 말까지 순부채비율을 0.6배로 유지하는 강력한 재무 상태를 계획하고 있으며, 이는 배럴당 55달러의 석유 가격과 백만 영국 열량 단위(MMBtu)당 2.50달러의 천연가스 가격 시나리오에서도 1.0배 미만을 유지할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 배당금과 자사주 매입을 통해 연간 자유 현금흐름의 50% 이상을 주주들에게 환원하겠다는 약속을 재확인했습니다.
인수된 자산에는 뉴멕시코 주 리아 카운티의 약 49,000 순에이커가 포함되며, 서부 텍사스 중질유(WTI) 배럴당 70달러와 헨리 허브 MMBtu당 3.00달러의 가정 가격에서 평균 1.8배의 현재가치지수(PVI10)를 생성할 것으로 예상됩니다. 이 자산들은 2025년 자본 지출을 4억에서 5억 달러로 예상하며, 석유 생산량은 일일 4만에서 5만 배럴, 총 환산 생산량은 일일 6만에서 7만 배럴이 될 것으로 전망됩니다.
코테라의 인수 자금 조달은 약 4,090만 주의 보통주 발행과 현금 및 새로운 차입의 조합을 통해 이루어집니다. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC, TD Securities (USA) LLC가 이 거래에 대한 확약 자금을 제공하고 있습니다.
이 기사의 정보는 코테라 에너지의 보도 자료를 바탕으로 작성되었습니다.
최근 다른 소식으로, 코테라 에너지는 중요한 발전을 보였습니다. 이 에너지 회사는 최근 강력한 3분기 실적을 보고했는데, 순이익은 2억 5,200만 달러였으며 총 생산량은 일일 평균 66만 9천 배럴의 석유 환산량으로 예상치를 상회했습니다. 코테라 에너지는 또한 자본 지출 추정치를 예상보다 낮은 4억 1,800만 달러로 줄였습니다. 더불어 회사는 2024년 석유 생산 지침을 일일 10만 7천에서 10만 8천 배럴의 석유 환산량으로 상향 조정했습니다.
파이퍼 샌들러는 코테라 에너지의 강력한 재무 규율과 운영 효율성을 인용하며 주가 목표를 32달러로 상향 조정했습니다. 이 조정은 회사의 최근 재무 성과에 따른 것으로, 높은 생산 수준으로 인한 강력한 자유 현금흐름을 보여주었습니다. 반면 JP모건은 코테라 에너지의 4분기 생산량과 자본 지출을 예측하는 업데이트된 재무 모델에 따라 회사의 목표 가격을 24달러로 하향 조정했지만, 오버웨이트 등급은 유지했습니다.
코테라 에너지는 또한 배당금과 자사주 매입을 통해 자유 현금흐름의 96%를 주주들에게 환원하며 주주들에 대한 약속을 보여주었습니다. 회사는 또한 수익 다각화를 위해 2027년과 2028년부터 시작되는 새로운 LNG 판매 계약을 체결했습니다. 퍼미안에서의 시추 기술 변경과 낮은 가스 가격으로 인한 마셀러스에서의 일시적인 시추 중단과 같은 운영상의 어려움에도 불구하고, 코테라는 시추 효율성과 파쇄 펌핑 시간의 증가를 보고했습니다. 이러한 최근의 발전은 코테라 에너지의 고품질 프로젝트와 규율 있는 자본 배분에 대한 지속적인 노력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
코테라 에너지(NYSE: CTRA)가 이 중요한 인수를 시작함에 따라, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 185억 7천만 달러의 시가총액을 가진 코테라는 15.28의 P/E 비율로 운영되고 있어, 수익 대비 합리적인 가치평가를 나타냅니다.
회사의 주주 수익에 대한 약속은 배당금 이력으로 강조됩니다. InvestingPro 팁은 코테라가 35년 연속으로 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 주주들에게 가치를 돌려주는 장기적인 약속을 보여줍니다. 이는 회사가 배당금과 자사주 매입을 통해 연간 자유 현금흐름의 50% 이상을 주주들에게 계속 환원하겠다는 의도와 일치합니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 코테라가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다는 점을 언급하는데, 이는 39억 5천만 달러의 상당한 인수를 고려할 때 특히 관련이 있습니다. 이 적정 수준의 부채는 회사가 구매의 현금 부분에 필요한 추가 차입을 재무 자원을 과도하게 늘리지 않고 잘 관리할 수 있는 위치에 있음을 시사합니다.
회사의 지난 12개월 매출은 54억 9,900만 달러이며, 총이익률은 70.65%입니다. 같은 기간 동안 14%의 매출 감소가 있었지만, 코테라의 강력한 마진과 수익성 전망은 확장 전략을 뒷받침합니다. InvestingPro 데이터는 지난 12개월 동안 34억 4,900만 달러의 EBITDA를 보여주며, 이는 회사의 성장 계획에 견고한 기반을 제공합니다.
코테라의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 7개의 추가 팁을 제공하며, 이는 이번 인수가 회사의 미래 성과에 미칠 잠재적 영향을 평가하는 데 가치 있을 수 있습니다.
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