수요일, B.Riley는 Infinera Corp. (NASDAQ:INFN)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했지만, 목표가는 $6.65로 유지했습니다. 이번 하향 조정은 Infinera의 3분기 실적 발표 후 이루어졌으며, 시장 기대치에 미치지 못했습니다. Infinera는 분기 매출 $354.4 million과 손익분기점 EPS를 보고했는데, 이는 $413 million의 매출과 $0.07의 EPS라는 시장 예상치에 미치지 못하는 수준이었습니다.
현재 Nokia (NYSE:NOK)의 주당 $6.65 인수 과정 중에 있는 Infinera는 진행 중인 거래로 인해 컨퍼런스 콜을 개최하지 않았습니다. 회사의 매출은 전년 대비 9.7% 감소했지만 분기 대비로는 3.4% 증가했습니다.
이러한 증가는 주로 인터넷 콘텐츠 제공업체(ICP) 부문의 16% 분기 성장에 기인하며, 이 부문은 $145.4 million에 도달했습니다. 그러나 Tier-1 서비스 제공업체 매출은 전 분기 대비 9% 감소한 반면, 기타 서비스 제공업체의 매출은 4% 증가했습니다.
혼합된 재무 결과에도 불구하고, Infinera는 설계 수주에서 계속해서 좋은 성과를 보이고 있으며, ICP를 포함한 다양한 분야에서 강한 모멘텀을 나타내고 있습니다. 회사의 총이익률(GM)은 전 분기 대비 10 베이시스 포인트 상승한 40.4%로 약간의 개선을 보였습니다. B.Riley는 Infinera의 총이익률이 앞으로도 40% 이상을 유지할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
Infinera의 미래 전망을 고려하여, B.Riley는 2024년과 2025년의 EPS 추정치를 수정했습니다. 현재 2024년 EPS를 이전 추정치 $(0.10)에서 $(0.18)로 하향 조정했으며, 2025년에는 이전에 예상했던 $0.27에서 $(0.17)의 마이너스 EPS를 전망하고 있습니다.
$6.65로 유지된 목표가는 B.Riley의 2025년 매출 추정치에서 순부채를 뺀 값에 1.46배에서 1.53배로 상향된 기업가치 대 매출 배수를 적용한 것으로, Nokia의 회사 인수 제안 가격과 일치합니다.
InvestingPro 인사이트
Infinera의 최근 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 데이터를 통해 더욱 명확히 알 수 있습니다. 회사의 시가총액은 $1.58 billion으로, 현재 시장에서의 위치를 반영하고 있습니다. 최근의 하향 조정과 기대에 미치지 못한 실적에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 Infinera는 지난 12개월 동안 115.06%라는 놀라운 가격 총수익률을 보여주며 강한 수익률을 보여주었습니다.
그러나 Infinera가 지난 12개월 동안 수익성을 내지 못했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 -16.88의 음의 P/E 비율로 나타납니다. 이는 B.Riley의 2024년과 2025년 수정 EPS 추정치와 일치하며, 계속되는 손실을 예상하고 있습니다. 더 긍정적인 면으로는, InvestingPro 팁에 따르면 분석가들이 올해 회사가 수익성을 낼 것으로 예측하고 있어 잠재적인 반등 가능성을 시사하고 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 Infinera가 52주 최고가에 근접하여 거래되고 있다는 점을 강조합니다. 현재 주가는 52주 최고가의 96.97% 수준입니다. 최근의 재무적 어려움에도 불구하고 이러한 주가 강세는 Nokia의 인수에 대한 투자자들의 낙관론을 반영할 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 Infinera에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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