수요일, BofA Securities는 반단 은행 주식(BANDHAN:IN)에 대한 입장을 수정하여 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 새로운 목표가를 INR220.00으로 설정했습니다. 이번 상향 조정은 은행의 전략적 전환과 어려운 시기를 겪은 후 개선된 비즈니스 리스크 프로필을 반영한 것입니다.
BofA Securities의 애널리스트는 반단 은행이 사업 부문을 다각화하고 지리적으로 확장하는 데 초점을 맞춘 전략적 전환 단계에 있다고 강조했습니다. 이러한 전환은 은행이 최근 몇 년간 여러 도전에 직면한 후에 이루어졌습니다. 은행의 비즈니스 믹스 위험 감소 노력은 특히 경쟁사들과 비교했을 때 긍정적인 결과를 낼 것으로 예상됩니다.
애널리스트에 따르면, 반단 은행은 현재 마이크로파이낸스 기관(MFI) 사이클을 헤쳐 나가고 있습니다. 이 부문의 문제에도 불구하고, 은행의 자산 품질은 경쟁사들보다 우수할 것으로 예상됩니다. 이러한 기대는 이 사이클 동안 은행의 보수적인 접근 방식과 반단에서만 대출을 받는 고객 비율이 높다는 점에 기반합니다.
반단 은행의 가치 평가 또한 이번 상향 조정의 핵심 포인트였습니다. 현재 은행의 주가순자산비율(PB)은 1.1배, 주가수익비율(PE)은 8배입니다. 이러한 지표는 시장이 은행의 성장과 자기자본이익률(ROE) 개선에 대해 낮은 기대를 가지고 있음을 시사합니다. 애널리스트는 14-15%의 ROE와 13-15%의 성장률이라는 보수적인 추정치를 적용하더라도 반단 은행이 향후 12개월 동안 유리한 리스크-리워드 시나리오를 제시한다고 믿고 있습니다.
더불어, 반단 은행은 대차대조표 구성으로 인해 금리 인하의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 금리 인하 사이클로 인한 잠재적 이익은 은행에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침하는 추가 요인으로 언급되었습니다.
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