수요일, Raymond James는 Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) 주식에 대해 강력 매수 등급을 유지했지만 목표가를 기존 $105에서 $95로 하향 조정했습니다. 이는 9월 분기 실적 발표 이후 이루어진 것으로, Microchip뿐만 아니라 고객사의 고객사까지 영향을 미치는 재고 감축 문제가 지속되고 있음을 보여줍니다.
이러한 역풍에도 불구하고, 이 회사는 낙관적인 이유를 찾고 있습니다. 특히 유통 재고가 전분기 대비 감소하는 등 공급망에 진전이 있었습니다. 또한 Microchip의 출하량이 최종 시장 판매량에 미치지 못하고 있는데, 이는 긍정적인 지표로 보고 있습니다.
Raymond James는 당초 예상보다 오래 지속되고 있는 현재의 시장 조정이 업계 패턴과 일치하며, 이를 순환적 저점 과정의 일부로 보고 있습니다. 이 주기는 이전의 주기들과 비교했을 때 비정형적인 것으로 인정됩니다.
Raymond James는 Microchip의 매출이 크게 감소하고 설비 가동률 저하로 인한 비용이 발생했음에도 불구하고 견고한 수준을 유지하고 있는 총이익률을 강조합니다. 이 회사는 재고 수준이 안정화되고 최종 시장 수요가 회복되면 수익성과 수익률이 급격히 상승할 수 있는 유리한 위치에 있다고 믿고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Microchip Technology가 주당 45.5센트의 분기 현금 배당금을 발표했으며, 이는 일관된 배당금 지급 기록을 이어가고 있습니다. 또한 회사는 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했는데, 순매출은 전분기 대비 6.4% 감소한 $1.241 billion을 기록했지만, 비GAAP 순이익은 $289.9 million으로 견고한 수준을 유지했습니다. Truist Securities의 애널리스트들은 Microchip 주식을 매수에서 보유로 하향 조정했으며, Mizuho Securities는 매출 전망을 낮췄음에도 불구하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
Microchip Technology는 제품 개발에서도 상당한 진전을 이루었습니다. 회사는 엣지 컴퓨팅 시장을 위한 PIC64HX 마이크로프로세서 제품군을 출시했고, Wi-Fi 제품 라인을 20개의 신제품으로 확장했으며, 항공우주 및 방위 시장을 위한 101765 전압 제어 SAW 발진기 제품군을 출시했습니다. 이러한 최근 개발들이 Microchip Technology의 궤적을 형성하고 있습니다.
재무 분석 영역에서, Mizuho Securities는 최근의 하락 이후 매출 전망을 조정했음에도 불구하고 Microchip Technology 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 회사의 전망은 몇 분기 동안의 매출 약세 이후 2025 회계연도에 성장세로 돌아설 것이라는 기대에 기반하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Raymond James의 Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 현재의 도전에도 불구하고 MCHP는 $40.29 billion의 상당한 시가총액을 유지하고 있습니다. 회사의 P/E 비율은 29.34로, 진행 중인 시장 조정 속에서 투자자들의 기대를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁은 Microchip이 23년 연속 배당금을 유지하고 12년 연속 인상했다는 점에서 배당금 지급의 회복력을 강조합니다. 이러한 주주 수익의 일관성은 Raymond James의 회사에 대한 긍정적인 장기 전망과 일치합니다. 또한 MCHP의 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 점은 이 순환적 하락기 동안의 재무적 안정성을 시사합니다.
그러나 데이터는 몇 가지 우려사항도 보여줍니다. 지난 12개월 동안의 매출은 24.84% 감소했으며, 분기별로는 45.76%의 더 큰 하락을 보였습니다. 이는 기사에서 언급된 재고 감축 문제와 일치합니다. EBITDA도 36.64% 크게 감소하여 회사 운영에 대한 압박을 반영하고 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고, Microchip의 총이익률은 63.37%로 강세를 유지하고 있어, Raymond James의 매출 감소에도 불구하고 회사의 견고한 마진 성과에 대한 관찰을 뒷받침합니다.
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