수요일, JP모건은 Aris Water Solutions Inc (NYSE:ARIS)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정하면서 목표가는 $19에서 $22로 상향 조정했습니다. 이 결정은 회사의 강력한 실적 기간 이후에 나왔으며, 주식은 연초 대비 +155%의 총 수익률을 기록해 AMNA 지수의 +37% 수익률을 크게 상회했습니다.
JP모건에 따르면, 이번 등급 하향은 운영 비용 감소와 자본 지출 규율 등 여러 요인의 조합을 반영한 것으로, 이는 개선된 재무 결과와 자유 현금 흐름으로 이어졌습니다. Aris Water Solutions의 2024년 3분기 실적은 예상을 뛰어넘는 수익과 전망 상향 조정으로 긍정적인 궤도를 보여주었습니다.
그러나 분석가는 Water Solutions 섹터가 생산자 활동과 연관되어 있어 석유 시장 변동성과 관련된 잠재적 위험을 강조했습니다. JP모건은 Aris Water Solutions를 차별화된 순수 Permian 물 솔루션 회사로 인정하면서도 현재 밸류에이션이 균형 잡힌 리스크/보상 시나리오를 반영하고 있다고 봅니다.
JP모건의 Aris Water Solutions 밸류에이션은 약 7.25배의 2026년 EV/EBITDA 배수를 적용합니다. 이 밸류에이션은 또한 할인된 현금 흐름(DCF) 분석을 포함합니다. JP모건은 Aris Water Solutions의 가치를 미드스트림 및 유전 서비스(OFS) EV/EBITDA 지표와 비교할 때 이 시점에서 리스크/보상 균형이 더 균등하다고 제안합니다.
새로운 목표가 $22는 2025년 12월 전망을 기반으로 합니다. 이 조정은 JP모건이 회사의 재무 전망과 변동성 있는 석유 시장에서 직면할 수 있는 강점과 도전 과제를 모두 고려한 산업 내 위치에 대한 평가를 반영합니다.
다른 최근 뉴스에서, Aris Water Solutions는 3분기 실적이 예상을 뛰어넘어 EBITDA 가이던스를 $208-212 million으로 상향 조정하는 강력한 실적을 보여주었습니다.
이 긍정적인 조정은 예상보다 높은 생산수 물량과 지속적인 마진 강세에 기인했습니다. 이러한 발전을 고려하여 골드만삭스는 Aris의 목표가를 $21로 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
또한, Aris Water Solutions는 2024년 2분기에 생산수 물량이 전년 대비 5% 증가하고 조정 EBITDA가 17% 상승했다고 보고했습니다. 회사는 또한 연간 조정 EBITDA 전망을 상향 조정하고 요오드 추출 시설에 대한 의향서에 서명했습니다.
관련 발전으로, Aris Mining Corporation은 2029년 만기 8% 선순위 채권 $450 million 발행을 발표했으며, 수익금은 2026년 만기 기존 6.8% 선순위 채권 상환과 기타 기업 목적으로 사용될 예정입니다.
Texas Pacific 및 Texas Tech University와의 협력을 통해 생산수의 농업 응용 및 추가 시추 허가를 포함한 새로운 기회를 모색하고 있습니다.
골드만삭스에 따르면, 회사의 강력한 자유 현금 흐름 전망은 자본 수익 증가로 이어질 수 있지만, 경영진이 유기적 성장 기회나 대규모 인수합병에 초점을 맞추고 있어 이는 완화될 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Aris Water Solutions의 최근 실적은 InvestingPro 데이터에서 볼 수 있듯이 JP모건의 분석과 일치합니다. 회사의 시가총액은 $1.22 billion이며, P/E 비율은 20.43으로 수익 대비 합리적인 밸류에이션을 나타냅니다. 특히 Aris는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 13.51% 증가한 $420.96 million의 강력한 매출 성장을 보여주었습니다. 이러한 성장 궤도는 JP모건이 관찰한 개선된 재무 결과를 뒷받침합니다.
회사의 수익성 지표도 인상적입니다. 같은 기간 동안 59.58%의 총이익률과 24.68%의 영업이익률을 기록했습니다. 이 수치들은 JP모건 보고서에서 강조된 운영 비용 감소와 자본 지출 규율을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Aris의 재무 건전성을 더욱 밝혀줍니다:
1. 회사는 일관된 주당 순이익 성장을 보여주었으며, 이는 강력한 시장 실적과 일치합니다.
2. Aris Water Solutions는 3년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 주주 수익에 대한 약속을 나타냅니다.
이러한 인사이트와 함께 InvestingPro에서 제공하는 11개의 추가 팁은 Aris의 재무 상태와 성장 전망에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다. 회사의 155.4%에 달하는 강력한 연초 대비 가격 총 수익률은 JP모건의 광범위한 시장 대비 강력한 실적 평가를 뒷받침합니다.
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