수요일, BofA Securities는 Schroders Plc (SDR:LN) (OTC: SHNWF)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 언더퍼폼에서 중립으로 상향 조정했습니다. 또한 목표가를 기존 GBP350.00에서 GBP330.00로 하향 조정했습니다. 이러한 변경은 2024년 3분기 실적이 예상치를 하회한 후 회사의 주가가 14% 급락한 것에 따른 것입니다.
BofA Securities의 재평가는 Schroders의 주가가 3분기 실적에 대한 시장의 반응으로 10년 만에 최저치를 기록한 후 이루어졌습니다. 이 회사의 분석에 따르면 최근의 매도세는 2025-26년 주당순이익(EPS) 7-8% 감소 예상을 넘어섰습니다. 이러한 감소는 시장 상황 재평가, 위탁 손실로 인한 운용자산(AUM) 감소, 그리고 마진 압박 증가에 기인한 것으로 분석되었습니다.
BofA Securities는 Schroders의 주식이 현재 수정된 2025년 추정치 기준으로 주가수익비율(PE) 10.5배에 거래되고 있다고 지적했는데, 이는 5년 만에 최저 밸류에이션입니다. 또한 이 주식은 전통적으로 프리미엄을 받았음에도 불구하고 현재 영국 섹터 평균 대비 약 10% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이 회사의 Schroders에 대한 적정 가치 추정치는 약 11배 수익입니다.
BofA Securities는 Schroders가 대체 투자와 자산 관리 같은 성장하는 부문에 대한 노출도 덕분에 전통적인 영국 경쟁사들보다 더 나은 위치에 있는 것으로 보인다고 인정했습니다. 이 부문들은 Schroders AUM의 28%를 차지합니다. BofA Securities는 또한 2025년 3월 6일 연간 실적 발표 때 Schroders의 새로운 CEO가 발표할 예정인 전략 업데이트에 주목했습니다. 이 업데이트는 회사의 전략적 방향과 회복 가능성에 대한 추가 통찰력을 제공할 것으로 예상됩니다.
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