수요일, 금융 서비스 회사인 Stifel은 Portillo's, Inc (NASDAQ: PTLO) 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표가를 $13.00로 설정했습니다. 이는 회사가 Stifel의 예상을 상회하는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA)을 보고했음에도 불구하고 실망스러운 동일 매장 매출(SRS)과 고객 트래픽을 보고한 후 이루어졌습니다.
이번 하향 조정은 여러 요인에 의해 영향을 받았습니다. 전반적인 소비자 지출 증가 없이 2025년 Portillo's의 트래픽 실적이 개선될 가능성에 대해 우려가 제기되었습니다.
분석가는 소비자 지출 증가를 가정하는 것을 꺼렸습니다. 또한, 세그먼트 트렌드와 거래량 감소에도 불구하고 조정되지 않은 회사의 전략에 대해 의구심을 표명했습니다.
Portillo's의 현재 가치 접근 방식(저렴한 번들과 낮은 가격대 포함)에 대해 의문이 제기되었습니다. Stifel은 브랜드가 계속해서 거래량 감소를 경험함에 따라 이러한 추세를 역전시키는 것이 점점 더 어렵고 비용이 많이 들 수 있다고 지적했습니다. 이는 회사가 소비자 고려 대상에서 벗어날 위험이 있기 때문입니다.
마지막으로, Stifel은 Portillo's 주식이 $13 목표가에 근접하여 거래되고 있다는 점을 들어 새로운 등급을 정당화했습니다. 매출 추정치가 하향 조정될 수 있다는 예상을 감안할 때, Stifel은 Portillo's 주식에 대해 더 높은 가치 평가를 주장하기 어렵다고 판단했습니다.
다른 최근 뉴스로, Portillo's Inc.는 3분기 실적을 발표했는데, 매출이 분석가들의 예상에 미치지 못했습니다. 회사는 $178.3 million의 매출을 기록했으며, 이는 $182.31 million의 합의 추정치에 미치지 못했습니다. 그러나 조정 주당 순이익은 $0.11로 예상된 $0.06를 상회했습니다.
전년 대비 동일 매장 매출이 0.9% 감소했음에도 불구하고, Portillo's는 영업이익을 $16.0 million으로 증가시켰으며, 이는 전년 동기의 $15.1 million에서 소폭 상승한 수치입니다.
더욱이, 회사는 순이익을 $8.8 million으로 증가시켰으며, 이는 전년도의 $6.5 million에서 상승한 수치입니다. 향후 전망에 대해 Portillo's는 2024 회계연도의 동일 매장 매출이 약 1% 감소할 것으로 예상하며, 매장 수준의 조정 EBITDA 마진 목표를 23-24%로 유지하고 있습니다.
회사는 또한 2024년 첫 3분기 동안 4개의 새로운 레스토랑을 오픈했으며 12월에 5개를 추가로 오픈할 계획이라고 밝혔습니다. 이로써 올해 총 신규 오픈 수는 10개가 될 것입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Stifel의 Portillo's (NASDAQ: PTLO) 하향 조정에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액이 $990.64 million임에도 불구하고, Portillo's는 혼합된 재무 성과를 보여주었습니다. 회사의 지난 12개월 동안의 11.98% 매출 성장과 같은 기간 동안의 29.37%의 강력한 EBITDA 성장은 일부 긍정적인 모멘텀을 시사합니다. 그러나 이러한 수치는 Stifel의 EBITDA 추정치 초과 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Portillo's가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율이 0.53임을 강조합니다. 이는 Stifel의 현재 주가에 대한 견해와 대조적으로 잠재적인 저평가를 나타낼 수 있습니다. 그러나 다른 팁은 주가 변동이 상당히 변동성이 크다고 지적하며, 이는 Stifel의 신중한 입장을 정당화할 수 있습니다.
흥미롭게도, InvestingPro 데이터는 연초 대비 수익률이 -15.32%임에도 불구하고 지난 3개월 동안 39.5%의 강력한 수익률을 보여줍니다. 이러한 최근의 실적 상승은 Stifel이 현재 가격 수준에서 제한된 상승 여력을 보는 이유를 설명할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Portillo's에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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