화요일, 번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 애플(NASDAQ:AAPL)에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 목표가 $240.00로 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다. 이 회사의 분석은 IT 하드웨어 부문에 대한 관세의 잠재적 영향을 강조했습니다. 분석가에 따르면, IT 하드웨어 기업들이 관세에 대응하여 가격을 20% 인상한다고 가정할 경우, 특히 낮은 총이익률을 가진 기업들의 순이익에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 합니다.
분석가는 번스타인의 분석 대상 중 Dell Technologies Inc가 가장 큰 영향을 받을 수 있으며, 주당순이익(EPS)이 최대 약 90%까지 감소할 수 있다고 지적했습니다. 이러한 취약성은 Dell의 낮은 제품 총이익률에 기인합니다. 반면, International Business Machines Corporation (IBM)은 수입 제품보다는 소프트웨어와 서비스에서 주로 수익을 얻기 때문에 EPS가 약 2% 감소하는 데 그쳐 가장 적은 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
일반적인 인식과는 달리, 애플은 높은 제품 총이익률 덕분에 관세 관련 이익 타격에 덜 취약한 것으로 간주됩니다. 분석에 따르면, 이러한 관세로 인한 가격 조정이 발생할 경우 애플의 EPS는 약 7% 감소할 것으로 추정됩니다. 이 회사는 실제 수익성에 미치는 영향은 기업들의 가격 변동과 그에 따른 수요 탄력성에 크게 좌우될 것이며, 이는 예측하기 어렵다고 강조했습니다.
다른 최근 소식으로, International Business Machines Corporation (IBM)은 주당 $1.67의 정기 분기 현금 배당금을 발표했으며, 이는 주주들에게 가치를 환원하는 전통을 이어가고 있습니다. 이 소식은 IBM의 2024년 3분기 재무 보고서 발표 이후 나왔으며, 총 수익은 $15 billion, 소프트웨어 수익은 10% 증가, Red Hat의 실적은 14% 증가했음을 보여줬습니다.
컨설팅 수익이 정체되었음에도 불구하고, 회사의 하이브리드 클라우드 및 AI 이니셔티브(여기에는 $3 billion 이상의 생성형 AI 사업이 포함됨)는 2025년을 향한 낙관적인 전망을 위한 기반을 마련했습니다. IBM의 최근 실적 발표에서는 4분기 소프트웨어 부문에서 낮은 두 자릿수 수익 성장과 연간 $12 billion 이상의 잉여현금흐름을 예상하는 등 낙관적인 성장 궤도를 보여주었습니다.
또한, BMO Capital Markets는 IBM에 대한 전망을 업데이트하여 목표가를 기존 $235에서 $260로 상향 조정하면서 시장 수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 이 회사는 소프트웨어 부문의 지속적인 견고한 성장을 강조했으며, 이는 2025 회계연도(FY25)까지 계속될 것으로 예상됩니다. 이는 부분적으로 클라우드 인프라 자동화 전문 소프트웨어 회사인 HashiCorp의 잠재적 통합 때문입니다.
InvestingPro 인사이트
IBM의 잠재적 관세 영향에 대한 회복력 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. IBM의 시가총액은 $191.63 billion으로, IT 서비스 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 수익은 $62.58 billion이었으며, 같은 기간 동안 2.3%의 완만한 성장을 보였습니다.
InvestingPro 팁은 IBM이 29년 연속 배당금을 인상하고 54년 동안 지급을 유지해온 강력한 배당 이력을 강조합니다. 이러한 일관된 배당 정책은 회사의 재무적 안정성을 뒷받침하며, 이는 관세 관련 이익 영향에 대한 IBM의 낮은 취약성에 대한 분석가의 견해와 일치합니다.
더불어, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 IBM의 56.53%의 총이익률은 회사의 소프트웨어 및 서비스 중심 전략이 하드웨어에 대한 잠재적인 관세 유발 가격 압박에 대한 완충 역할을 한다는 견해를 뒷받침합니다. 이러한 견고한 마진과 함께 같은 기간 $7.245 billion의 영업이익은 IBM이 잠재적인 시장 도전에 잘 대응할 수 있는 위치에 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 인사이트를 찾는 투자자들을 위해, InvestingPro는 IBM의 시장 위치와 재무 전망을 더욱 명확히 할 수 있는 추가적인 팁과 데이터 포인트를 제공합니다. 현재 IBM에 대해 6개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되고 있어, 회사의 성과와 잠재력에 대한 더 깊이 있는 분석을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.